ارتفع مؤشر أداء الخدمات (PSI) في نيوزيلندا إلى 48.3 في سبتمبر من المستوى السابق 47.5. يعكس هذا التغير التحولات في الأنشطة الاقتصادية داخل قطاع الخدمات في البلاد.
في أخبار السوق ذات الصلة، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن رسوم جمركية جديدة على الصين، تسري اعتبارًا من 1 نوفمبر. يؤثر هذا القرار على الأسواق عالميًا، حيث تم ملاحظة ردود فعل في أسواق العملات والسلع. انتعش زوج اليورو/الدولار الأمريكي فوق مستوى 1.1600، متماشيًا مع تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
ردود فعل السوق تجاه الرسوم الجمركية
بالإضافة إلى ذلك، شهد مؤشر داو جونز الصناعي انخفاضًا بسبب مناقشات الرسوم الجمركية المتجددة، بينما ارتفع الذهب قرب 4000 دولار وسط تزايد الطلب عليه كملاذ آمن. وفي الوقت نفسه، انخفضت أسعار النفط الخام الأمريكي غرب تكساس إلى أقل من 60 دولارًا، متأثرة بالقلق المتزايد من الحرب التجارية.
تظهر أسواق العملات الرقمية تباينًا، حيث يتداول البيتكوين فوق نطاق دعم قصير الأجل. بينما الإيثيريوم وريبيل قريبان من مستويات دعم حاسمة، أظهر اللايتكوين علامات على المرونة، متداولًا حول 130 دولارًا. من الجدير بالذكر أن الرسوم الجمركية الأمريكية حافظت على مكانتها كأداة مهمة للمالية العامة والسياسة الخارجية، بخلاف العناوين المتكررة.
مع انفجار التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، نشهد رد فعل تقليدي للبيع في الأسواق. قفز مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) بنسبة تزيد عن 35٪ في الأسبوع الماضي، متجاوزًا 28 لأول مرة هذا العام. ينبغي النظر في شراء خيارات شراء على مؤشر VIX أو صناديق المؤشرات المرتبطة بالتقلب للاستفادة من الخوف المتزايد في الأسابيع القادمة.
الانخفاض الحاد في مؤشر داو جونز يشير إلى أننا يجب أن نستعد لمزيد من التراجع في الأسهم. بالنظر إلى فترة الحرب التجارية 2018-2019، غالبًا ما أدت إعلانات الرسوم الجمركية الأولية إلى انخفاضات سوقية طويلة. شراء خيارات البيع على مؤشرات S&P 500 أو Nasdaq 100 يوفر طريقة مباشرة للتمركز في حالة حدوث انخفاض إضافي.
تأثير على الذهب والعملات
يشير اندفاع الذهب نحو مستوى 4000 دولار إلى انتقال قوي نحو الأمان من المرجح أن يستمر. عدم الاستقرار الجيوسياسي هو محفز قوي للمعادن، ومع عدم وجود مؤشرات على التخفيف من حدة التوتر، فإن هذا الزخم هو صديقنا. يمكننا استخدام مراكز شراء في العقود الآجلة للذهب أو خيارات الشراء على صناديق المؤشرات القائمة على الذهب للاستفادة من هذه الموجة.
الدولار الأمريكي يضعف مقابل اليورو والجنيه البريطاني حيث أن مصدر هذا الاضطراب الجديد هو السياسة الأمريكية. هذا يجعل الدولار عملة تمويل للمخاطر بدلاً من ملاذ حقيقي في هذا السياق المحدد. ينبغي توقع قوة إضافية في الأزواج مثل EUR/USD، التي تجاوزت بالفعل المقاومة الرئيسية عند 1.1600.
مخاوف من تباطؤ عالمي تضرب النفط بقوة، مع كسر النفط الخام غرب تكساس لمستوى الدعم الحرج 60 دولارًا. نزاع تجاري طويل الأمد من شأنه أن يضر بشدة بالطلب العالمي، وهو حقيقة أكدتها بيانات مؤشر مديري المشتريات للصناعات العالمية الشهر الماضي، والتي أظهرت تراجع الطلبات الجديدة للتصدير لأدنى مستوى لها في عامين. يبدو أن بيع العقود الآجلة للنفط الخام أو شراء خيارات البيع على صناديق المؤشرات المرتبطة بالطاقة أمر حكيم.
حتى البيانات الاقتصادية الأصغر تؤيد الموقف الحذر. على الرغم من أن مؤشر مديري المشتريات النيوزيلندي للخدمات، الذي جاء أفضل قليلاً عند 48.3، لا يزال يُظهر قطاعًا في حالة انكماش. هذا الضعف الأساسي يشير إلى أن الاقتصاد العالمي غير مستعد لصدمة تجارية أخرى، مما يعزز التأثير السلبي المحتمل لهذه الرسوم الجمركية.
