ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.1% لتصل إلى 46,420 قبل افتتاح السوق يوم الجمعة وسط مخاوف من إغلاق حكومي أمريكي وآراء متباينة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. وعلى الرغم من إظهار مؤشرات وول ستريت افتتاحات إيجابية طفيفة، فإنها تظل قريبة من أدنى مستوياتها الأسبوعية بسبب التوترات السياسية العالمية والمأزق السياسي في الولايات المتحدة.
شهد مؤشر داو جونز تحولات انعكاسية من أعلى مستوياته الأخيرة بسبب عدم اليقين السياسي والإغلاق الحكومي المحتمل. تشمل محركات السوق الرئيسية مختلف وجهات النظر بين المسؤولين بالاحتياطي الفيدرالي حول تخفيضات الأسعار، مع بعضهم يدعو للتيسير لدعم سوق العمل، بينما يحذر آخرون من تحفيز التضخم من خلال تخفيضات سريعة.
مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان
من المتوقع أن ينخفض مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان، وهو واحد من بين القليل من النقاط البيانية هذا الأسبوع، إلى 54.1 في أكتوبر من 55.2 في سبتمبر. يعكس هذا استمرار قضايا ثقة المستهلك وسط عدم الاستقرار الاقتصادي. يلعب هذا المؤشر، بجانب البيانات الاقتصادية العالمية ومستويات أسعار الفائدة الفيدرالية، دورًا في التأثير على أداء مؤشر داو جونز الصناعي.
تسعى نظرية داو إلى تحديد الاتجاهات الرئيسية لسوق الأسهم من خلال مقارنة مؤشر داو جونز الصناعي ومتوسط النقل لمؤشر داو جونز، بدعم تحليل أحجام التداول. توجد طرق تداول مختلفة لمؤشر داو جونز، بما في ذلك صناديق المؤشرات المتداولة، والعقود الآجلة، والخيارات، وصناديق الاستثمار. يعد صندوق SPDR لمؤشر داو جونز الصناعي خيارًا بارزًا لتداول DJIA كأمان واحد.
نلاحظ ارتفاعًا طفيفًا في عقود داو جونز الآجلة، ولكن المشاعر العامة لا تزال ضعيفة مع اقترابنا من عطلة نهاية الأسبوع. الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر، الذي يدخل الآن أسبوعه الثالث، يخلق شكوكًا كبيرة للسوق. يزداد سوء هذا الوضع بسبب الانقسام الواضح بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشأن سياسة سعر الفائدة المستقبلية.
تدعم البيانات الحديثة موقفًا حذرًا، حيث أظهر تقرير الوظائف لشهر سبتمبر زيادة قدرها 95,000 وظيفة فقط، وهو أقل بكثير من التوقعات. نراقب أيضًا مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميتشيغان اليوم، والذي من المتوقع أن ينخفض إلى 54.1. يُعد رقمًا منخفضًا كهذا من شأنه أن يجلب ثقة المستهلك قرب أدنى المستويات التاريخية التي شهدناها في منتصف عام 2022.
الاحتياطي الفيدرالي وتقلبات السوق
يقع الاحتياطي الفيدرالي في وضع صعب، حيث لا يمكنه الالتزام بالكامل بتخفيضات الأسعار على الرغم من تباطؤ الاقتصاد. قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسية الأخيرة البالغة 3.8% لا تزال أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، وهو ما يعطي للصقور مثل الحاكم بار سببًا للتحذير من التيسير بسرعة كبيرة. يعني هذا النقاش الداخلي أنه يجب علينا توقع استمرار عدم اليقين في السياسة.
في ظل هذا الخلفية، ينبغي على المتداولين الاستعداد لتقلبات متزايدة في الأسابيع القادمة. ظل مؤشر تقلبات بورصة الخيارات (VIX) مرتفعًا فوق 22، مما يشير إلى أن أسواق الخيارات تقوم بتسعير تقلبات أكبر في الأسعار. قد تكون الاستراتيجيات التي تستفيد من هذا المضطرب، مثل شراء الخيارات الوقائية للحمائية من الاتجاه الهابط أو استخدام العمليات الأسلوبية لتداول الحركات الكبيرة في أي من الاتجاهين، خيارًا حكيمًا.
يجب علينا مراقبة قدرة داو على الحفاظ على مستويات حول 46,420 بعناية، خاصة بعد الرفض الأخير من أعلى المستويات التاريخية فوق 47,000. في هذا الظروف، سيتم تحديد اتجاه السوق بواسطة العناوين أكثر من البيانات الاقتصادية التقليدية. أي أخبار بشأن تحقيق اختراق محتمل في مفاوضات الإغلاق أو تحول في التوافق من متحدثي الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن تتسبب في ردود فعل حادة وفورية في السوق.
