من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة في كندا في سبتمبر. وقد تعزز زوج اليورو/الدولار إلى 1.1575، مستعيداً بعض الخسائر السابقة، بينما يحافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على مستوى 1.3310 وسط حالة من القلق بشأن سياسة بنك إنجلترا النقدية.
يظل الذهب تحت الضغط، حيث يتم تداوله تحت مستوى 4,000 دولار، بسبب المخاطر الجيوسياسية والاحتمالات المحتملة لتخفيضات في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. يتداول البيتكوين حول 121,000 دولار بعد ارتفاع حديث، مع تعرض عملات الإيثيريوم والريبل أيضاً لتصحيحات.
استخدام التعريفات الجمركية في السياسة الخارجية
تواصل التعريفات الجمركية الأمريكية العمل كأداة رئيسية للسياسة الخارجية للحكومة، وقد جرى التأكيد على ذلك في الشهر الماضي. تجري محادثات بين Coinbase وMastercard لشراء BVNK، وهي شركة متخصصة في العملات الثابتة، بقيمة تتراوح بين 1.5 مليار و2.5 مليار دولار.
المعلومات المقدمة هي لأغراض معلوماتية فقط وليست توصيات استثمارية. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على مخاطر، بما في ذلك خسارة رأس المال بالكامل. يتم الاعتراف بالأخطاء والإغفالات، ولا يتحمل أي مسئولية عن أي خسائر مرتبطة بهذه المعلومات.
نظرًا للتوقعات بتوقف الحكومة الأمريكية عن العمل والحديث عن تخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، يجب أن نعتبر القوة الأخيرة للدولار الأمريكي كقمة. هذه الحالة تذكرنا بالتقلبات في السوق التي شهدناها خلال توقف الحكومة في 2018-2019، مما أدى إلى ارتفاع مؤشر VIX فوق 30. يمكننا استخدام الخيارات للتموضع للتقلبات المتزايدة والدولار الضعيف خلال الشهر المقبل.
البيئة داعمة بشكل كبير للذهب، وأي انخفاض تحت 4,000 دولار يجب اعتباره فرصة للشراء. الثلاثي من المخاطر الجيوسياسية، الاحتياطي الفيدرالي المتساهل، وعدم اليقين المالي الأمريكي هو تاريخياً داعم للمعادن الثمينة. رأينا إعداداً مماثلاً، وإن كان أقل إثارة، في أوائل العشرينات من القرن الماضي الذي دفع الذهب إلى تحقيق ارتفاعات قياسية في ذاك الوقت.
تأثير اليورو والدولار الأمريكي على الاقتصاد
بالنسبة لليورو/الدولار الأمريكي، تحد الأزمة السياسية في فرنسا من الصعود، مما يجعل اتخاذ موقف طويل الأجل محفوفًا بالمخاطر. من الأفضل بيع الاختيارات دون السعر المحدد أو هيكلة انتشار شراء التصاعدي لتحقيق الربح من ارتفاع معتدل ومحدد نحو مستوى 1.1650. يبدو أن السوق يقوم بتسعير المخاطر السياسية المشابهة لتلك المحيطة بنظرة توقعات التصنيف الائتماني الفرنسي التي رأيناها في عام 2024.
موقف بنك إنجلترا الحذر، بالمقارنة مع الاحتياطي الفيدرالي، يجعل الدخول في زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تداولًا جذابًا. أظهرت التضخم في المملكة المتحدة تماسكاً، مع صعوبة انخفاض الأرقام الأساسية في السنوات التي سبقت عام 2025، مما يعني أن بنك إنجلترا لديه مجال أقل لخفض الأسعار مقارنة بالاحتياطي الفيدرالي. يجب أن يؤدي هذا الفرق في أسعار الفائدة إلى دعم للجنيه، مع استهداف انتقال نحو مستوى 1.3500.
التوقع بزيادة معدل البطالة الكندي يشير إلى ضعف الدولار الكندي. بناءً على بيانات هيئة الإحصاء الكندية في عام 2024 التي أظهرت ارتفاعاً مستمراً في معدل البطالة بما يزيد عن 6.1%، يمكن أن يؤكد هذا التقرير القادم اتجاهاً مثيراً للقلق. يجب أن ننظر إلى الدخول في مركز بيع لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي في حالة ضعف الدولار أو اعتبار الدخول في مركز بيع للعملة الكندية مقابل عملة أقوى مثل الجنيه.
يمثل الشعور السلبي تجاه النفط الخام انعكاساً مباشراً لمخاوف التباطؤ الاقتصادي في الولايات المتحدة. كانت مخزونات النفط الخام الأمريكية تتزايد، وهي نمط يتماشى مع ضعف الطلب الذي كنا نراقبه طوال أواخر عام 2024. يجب على المتداولين النظر في شراء خيارات البيع على العقود الآجلة للنفط الخام أو بيع السلع، حيث إن توقف الحكومة من المحتمل أن يسرع من هذه الضغوط السعرية التنازلية.
