وصل اليورو إلى أدنى مستوى له في ثمانية أسابيع، متداولًا بالقرب من 1.1540، بعد استقالة رئيس الوزراء الفرنسي ليكورنو مما زاد من عدم اليقين المالي. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 1.7٪ بسبب المخاوف المستمرة بشأن التضخم واستمرار إغلاق الحكومة الأمريكية. خيبت الصادرات والواردات الألمانية الآمال، بينما كشفت محاضر البنك المركزي الأوروبي عن الحذر وسط ضيق اقتصادي.

المشهد السياسي في فرنسا متوتر، مع استمرار المفاوضات لاختيار رئيس وزراء جديد. أظهرت البيانات الاقتصادية الألمانية تراجع الصادرات عن المتوقع، مما أثر سلبًا على اليورو. في الولايات المتحدة، يستمر إغلاق الحكومة، ويعبر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن الحذر بشأن التضخم. اعترف محافظ الاحتياطي الفيدرالي بار بملاءمة السياسات النقدية الحالية، بينما يدعم رئيس الاحتياطي الفيدرالي ويليامز خفض الفائدة.

سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي

انخفض سعر صرف اليورو / الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 1.1600، مستهدفًا نطاق 1.1500، حيث تشير المؤشرات الفنية إلى زخم البائعين. إذا تحرك سعر الصرف إلى الأسفل أكثر، ستكون منطقة الاهتمام التالية هي أدنى مستوى في دورة 1 أغسطس وهو 1.1391. تعتبر مستويات الدعم والمقاومة الآن حاسمة في تحديد التحركات المستقبلية لليورو مقابل الدولار الأمريكي.

يستخدم اليورو في 19 دولة من دول الاتحاد الأوروبي وهو ثاني أكثر العملات تداولًا على مستوى العالم. تؤثر المقاييس الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي والتضخم وميزان التجارة بشكل كبير على قيمة اليورو. يستخدم البنك المركزي الأوروبي معدلات الفائدة لإدارة التضخم، مما يؤثر على جاذبية اليورو في الأسواق العالمية.

انكسر اليورو بشكل قاطع إلى ما دون مستوى 1.1600 مقابل الدولار، مدفوعًا بالمشكلات السياسية في فرنسا والأجواء العامة القلقة في السوق. نرى هنا التحول الكلاسيكي نحو أمان الدولار الأمريكي. يشير هذا التحرك إلى أن المسار الأدنى للمقاومة للزوج أصبح الآن نحو الانخفاض.

تعد الضعف الأوروبي عاملًا هامًا، مع استقالة رئيس الوزراء الفرنسي التي تزعج المستثمرين. نرى هذا ينعكس في أسواق السندات، حيث توسع الفارق بين السندات الحكومية الفرنسية والألمانية لمدة عشر سنوات إلى أكثر من 80 نقطة أساس، وهو مستوى لم يُشاهد منذ الاضطرابات السياسية بعد الانتخابات المبكرة في عام 2024. كل هذا، مع البيانات الضعيفة للتجارة الألمانية، يرسم صورة لاقتصاد منطقة اليورو الهش.

قوة الدولار الأمريكي

وفي الوقت نفسه، يكسب الدولار الأمريكي قوة رغم استمرار إغلاق الحكومة، الذي أصبح يومه التاسع. يتم تداول مؤشر الدولار (DXY) عند أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر بالقرب من 107.50، حيث أن عدم اليقين العالمي يميل تاريخيًا إلى إفادة الدولار. حتى مع التوقعات الواسعة لخفض معدلات الاحتياطي الفيدرالي، يبقى المسؤولون الرئيسيون قلقين بشأن التضخم، مما يخلق تباينًا واضحًا مع الحذر الذي يبديه البنك المركزي الأوروبي.

يستمر هذا الاختلاف في رؤى البنوك المركزية لصالح الدولار. بينما تقدر السوق بنسبة 94٪ احتمالية لخفض معدلات الفائدة الفيدرالية في 29 أكتوبر، يظهر البنك المركزي الأوروبي أنه في وضع تحفظ، قلقًا أكثر بشأن النمو الاقتصادي من التضخم. هذا الاختلاف الأساسي يجعل الاحتفاظ باليورو أقل جاذبية من الاحتفاظ بالدولار.

بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يشير هذا التراجع الحاد نحو استراتيجيات تحقق الربح من تراجع إضافي في أسعار EUR/USD. يمكن لشراء خيارات البيع بأسعار ممارسة عند أو أقل من مستوى 1.1500 النفسي أن يكون طريقة مباشرة للتموضع لاختبار أدنى مستويات أغسطس حول 1.1391. تعرف هذه الطريقة مخاطرتك في علاوة الدفع بينما تقدم إمكانات كبيرة إذا استمر انزلاق اليورو.

يجب علينا أيضًا أن ننظر في أن التقلبات الضمنية في خيارات EUR/USD قد ارتفعت، مما يعكس عدم اليقين المتزايد في السوق. يجعل هذا الخيارات أغلى، ولكنه يشير أيضًا إلى احتمال وجود تقلبات كبيرة في الأسعار في المستقبل القريب. يجب على المتداولين مراقبة أي حل لأزمة السياسة الفرنسية أو نهاية مفاجئة لإغلاق الحكومة الأمريكية، حيث يمكن لأي منهما أن يتسبب في انعكاس حاد، وإن كان من المحتمل أن يكون مؤقتًا.