انخفض الدولار الكندي بأكثر من 0.5% مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ 26 أسبوعاً. وقد تراجعت قيمته منذ منتصف يونيو، بانخفاض إجمالي قدره 3.65%.
تسبب الإغلاق المستمر للحكومة الأمريكية في التأثير على معنويات السوق، مما أدى إلى ارتفاع التدفقات نحو الدولار كملاذ آمن. ولا يزال مجلس الشيوخ الأمريكي عالقاً في جمود سياسي، مما يؤثر على عملية تمويل الحكومة ويؤثر على سوق الصرف الأجنبي.
اختراق زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي لمستوى رئيسي
تداول زوج USD/CAD مؤخراً بالقرب من 1.4025، مخترقاً مستوى 1.4000. يشير هذا التغير في حركة الأسعار إلى اتجاه أقوى للدولار الأمريكي، متجاوزًا المتوسطات المتحركة الرئيسية.
تتأثر قيمة الدولار الكندي بمعدلات الفائدة التي يحددها بنك كندا، وأسعار النفط، والصحة الاقتصادية، وميزان التجارة. عادةً ما تزيد أسعار النفط المرتفعة من قيمة الدولار الكندي لأن البترول هو الصادرات الرئيسية لكندا.
تؤثر بيانات التضخم والاقتصادات، مثل أرقام الناتج المحلي الإجمالي والبطالة، على الدولار الكندي. يؤدي التضخم العالي غالبًا إلى رفع معدلات الفائدة، مما يجذب تدفقات رأسمالية أكبر ويدعم الدولار الكندي.
تدعم القوة الاقتصادية الدولار الكندي لأنها تجذب الاستثمارات الأجنبية وربما تحث بنك كندا على رفع معدلات الفائدة. وفي المقابل، تميل البيانات الاقتصادية الضعيفة إلى خفض قيمة الدولار الكندي.
بالنظر إلى الزخم القوي للدولار الأمريكي، الناتج عن الشراء كملاذ آمن خلال الإغلاق المستمر للحكومة، فإن المسار الذي يتطلب أقل مقاومة لزوج USD/CAD هو الصعود. الاختراق فوق مستوى 1.4000 النفسي الحرج يشير إلى أن هذا الاتجاه له مزيد من الوقت للركض في الأسابيع القادمة. نرى هذا كمؤشر واضح على أن البيع على المكشوف للدولار الكندي مقابل نظيره الأمريكي هو الخيار الرئيسي.
التوقعات بشأن الدولار الكندي
تعزز هذه الرؤية ببيانات محلية جديدة نُشرت اليوم، 10 أكتوبر، أظهرت أن معدل البطالة في كندا ارتفع إلى 7.3%، مما خيب الآمال. يحدث هذا الضعف الاقتصادي بينما انخفضت أسعار خام غرب تكساس الوسيط إلى أقل من $75 للبرميل، بعدما كانت أكثر من $85 الشهر الماضي، مما يضر مباشرة بقيمة صادرات كندا الرئيسية. تُنشئ القيم المزدوجة للعملة كمكان آمن ضعيفة بشكل أساسي قوة قوية.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يشير هذا إلى شراء خيارات شراء الدولار الأمريكي أو خيارات بيع الدولار الكندي تنتهي في نهاية نوفمبر أو ديسمبر 2025. تقترح قراءة مؤشر القوة النسبية المتضخم بالقرب من 70 أن توقفًا قصير الأجل قد يكون ممكنًا، واستخدام الخيارات يسمح لنا بالحفاظ على تعرض صعودي مع إدارة المخاطر أمام تراجع مؤقت. تضعنا هذه الاستراتيجية في موضع للحركة نحو الارتفاعات في مارس 2025 دون التوقف عن طريق التقلبات الفورية.
نحن نراقب مستوى 1.4450 كهدف محتمل، وهو نقطة سعر تجلب إلى الأذهان التقلبات الناجمة عن المخاطر التي شهدناها في أوائل عام 2020. ما دام زوج USD/CAD يحتفظ فوق منطقة المقاومة السابقة حول 1.3900، يبقى التحول الصعودي ثابتًا بقوة. ينبغي اعتبار أي انخفاض نحو هذا المستوى كفرصة للشراء بدلاً من تغيير في الاتجاه السائد.
يعزز الفرق المتزايد في معدلات الفائدة بين البلدين هذه التوقعات. عندما ننظر إلى عام 2024، كان يُنظر إلى بنك كندا على أنه متشدد نسبيًا. الآن، دفعت البيانات الاقتصادية الضعيفة الأسواق لاستبعاد أي فرصة لزيادة في معدل الفائدة، مما وسع الفجوة السياسية لصالح الدولار الأمريكي.
