تراجع الدولار الكندي إلى أدنى مستوى له في ستة أشهر مقابل الدولار الأمريكي، حيث ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي فوق حاجز 1.4000. يتداول الزوج حاليًا حول 1.4019، مما يعكس زيادة بنسبة 0.45% مع تعزيز الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى.
يأتي انخفاض الدولار الكندي في أعقاب زيادة الطلب على الدولار الأمريكي وسط اضطرابات سياسية في فرنسا واليابان. ورغم صعود الدولار الأمريكي، فإن نظرته العامة ليست قوية بسبب استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية وتوقعات بقطعين إضافيين لمعدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
تأثير النفط الخام
أسعار النفط الخام، مع وسترن تكساس انترميديت بالقرب من 61.50 دولارًا، ساهمت أيضًا في ضعف الدولار الكندي. وكون النفط هو الصادرات الرئيسية لكندا، فعادةً ما يؤدي انخفاض أسعار النفط إلى تقليل الطلب على الدولار الكندي.
توقعات السوق تشير إلى أن بنك كندا سيخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في 29 أكتوبر. ومن المتوقع أن ينخفض المعدل المرجعي إلى 2.25% بحلول نهاية العام استجابةً لتباطؤ النمو وضعف بيانات العمالة.
يمكن أن يؤثر تقرير سوق العمل الكندي القادم على الاتجاه قصير المدى للسوق، حيث يُتوقع زيادة معدل البطالة إلى 7.2%. قد يعزز تقرير أضعف من المتوقع التوقعات بمزيد من التخفيف من قبل بنك كندا.
مع تجاوز الدولار الأمريكي/الدولار الكندي حاجز 1.4000 النفسي، يبدو أن المسار الأقل مقاومة يتجه للأعلى للأسبوع المقبل. نشهد في الأسواق الاشتقاقية التوجه نحو مزيد من ضعف الدولار الكندي، خصوصًا مع توقع بنك كندا لخفض معدلات الفائدة مرة أخرى في 29 أكتوبر. يتم تسعير مقايضات مؤشر الليلة حاليًا بفرصة 85% لقطع 25 نقطة أساس، مما يعزز هذه النظرة السلبية للدولار الكندي.
تقرير الوظائف الكندي
تقرير الوظائف الكندي المنتظر صدوره غدًا هو الحدث الكبير القادم، وعلينا الاستعداد لارتفاع في التقلبات. عقب الانخفاض الحاد بمقدار 65,500 وظيفة الذي شهدناه في أغسطس، قد يؤدي صدور نتائج ضعيفة أخرى إلى تسريع الحركة نحو 1.4100. يستخدم التجار خيارات قصيرة الأجل مثل السترات الأسبوعية للاستفادة من حركة حادة محتملة في أي اتجاه بعد صدور البيانات.
يمثل الانخفاض في النفط الخام، مع معاناة خام غرب تكساس الوسيط حول 61.50 دولارًا للبرميل، ضغطًا أيضًا على الدولار الكندي. لم تتمكن الاجتماعات الأخيرة لأوبك+ من الاتفاق على مزيد من تخفيضات الإنتاج، وأظهر أحدث تقرير من وكالة معلومات الطاقة زيادة مفاجئة في المخزونات الأمريكية بمقدار 3.2 مليون برميل، مما يشير إلى أن أسعار النفط قد تظل مكبوتة. هذا الارتباط السلبي يعني أن خيارات البيع على الدولار الكندي، أو خيارات الشراء على الدولار الأمريكي/الدولار الكندي، تعتبر تحوطات جذابة ضد مزيد من ضعف سوق الطاقة.
ومع ذلك، يجب علينا النظر أيضًا في ضعف الاقتصاد الأمريكي، الذي قد يحد من هذا الارتفاع في المدى المتوسط. الإغلاق الحكومي الممتد والتوقعات لمزيد من خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هي تحديات كبيرة للدولار الأمريكي. أظهر التقرير الأخير للوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر زيادة فقط بمقدار 95,000 وظيفة، مما يبقي الضغط على الاحتياطي الفيدرالي للتحرك.
هذا التباين بين بنك كندا الحذر والاحتياطي الفيدرالي الذي قد يقدم على التخفيف يذكرنا بالفترة من 2015 إلى 2016، عندما ارتفع الدولار الأمريكي/الدولار الكندي نحو 1.4600. نظرًا لهذا الغموض، نلاحظ ارتفاع الاهتمام بشراء خيارات الشراء على الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بأسعار إضراب حول 1.4150 و1.4200 منتهية الصلاحية بعد اجتماع بنك كندا. مما يعكس هذا التوتر، قفزت التقلبات الضمنية لمدة شهر واحد للزوج إلى 9.5%، مما يشير إلى أن السوق يستعد لتقلبات سعرية أكبر في المستقبل.
