سجل معدل التضخم السنوي في المكسيك 3.76% في سبتمبر، وهو أقل من المتوقع 3.79%. يشير هذا الاختلاف الطفيف إلى انخفاض في ارتفاع أسعار المستهلكين خلال الفترة.
استقر سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني حول 153.00 بعد خسارة الين الياباني لسلسة خسائر استمرت ستة أيام، متأثراً بأوسع اتجاهات السوق. ويتناقض أداء الين الياباني مع قوة الدولار الأمريكي المستمرة، مما يؤثر على أزواج العملات عالميًا.
ضعف الدولار الأسترالي
ضعف الدولار الأسترالي وسط تعافي الدولار الأمريكي، مع تحول الاهتمام إلى خطاب مرتقب من حاكم البنك الاحتياطي الأسترالي. وبالمثل، انخفض الجنيه الإسترليني إلى أدنى مستوى له خلال شهرين أمام الدولار الأمريكي، مما يعكس زخم الأخير.
تراجعت أسعار الذهب إلى 3,950 دولارًا للأونصة بسبب زيادة الطلب على الدولار الأمريكي. في هذه الأثناء، تراجعت العملات الرقمية مثل بيتكوين وإيثريوم عن الأرباح السابقة، بتأثير من عمليات جني الأرباح وتوجه عام لتجنب المخاطر.
تظل التعريفات الجمركية الأمريكية أداة رئيسية في السياسة الخارجية، ويتم تنفيذها باستمرار حتى خارج الدورات الإخبارية الفورية. بالإضافة إلى ذلك، شهدت العملة الرقمية Zcash ارتفاعًا مع زيادة الطلب على بروتوكولات الخصوصية. تعكس هذه التطورات اتجاهات اقتصادية وسياسية أوسع تؤثر على الأسواق العالمية.
مع تسجيل التضخم المكسيكي لشهر سبتمبر وذلك بنسبة 3.76%، والذي يعتبر أقل قليلاً من المتوقع، نرى طريقاً واضحاً لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من البنك المركزي المكسيكي. لقد أشار البنك المركزي بالفعل إلى هذه الخطوة، ومع تخفيض الأسعار من ذروتها البالغة 11% التي شوهدت في عام 2024، فمن المحتمل أن يستمر هذا الاتجاه. يجعل هذا التخفيف المستمر الاحتفاظ بالبيزو أقل جاذبية.
السمة المسيطرة في السوق
السمة المسيطرة في السوق هي الدولار الأمريكي القوي، الذي يتسبب في ضعف عبر العملات الرئيسية الأخرى مثل اليورو والجنيه الإسترليني. يدعم هذا الزخم بيانات اقتصادية قوية، مثل تقرير الوظائف لشهر سبتمبر الذي أظهر أن الاقتصاد الأمريكي أضاف أكثر من 200,000 وظيفة، مما يعزز الموقف الحذر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض معدلاته الخاصة. يخلق هذا تباينًا واضحًا في السياسة النقدية يمكننا العمل عليه.
بالنظر إلى هذه الديناميكيات، ينبغي أن ننظر في المشتقات التي ستحقق الربح من ارتفاع سعر صرف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي، مثل شراء خيارات الشراء أو العقود الآجلة الطويلة. تعتمد هذه الاستراتيجية على الاتجاهات المتعارضة للبنكين المركزيين، حيث يقوم البنك المكسيكي بتسهيل السياسة بينما يظل الاحتياطي الفيدرالي ثابتًا. تاريخياً، غالبًا ما أدى تضاؤل فرق سعر الفائدة بين البلدين إلى ضعف البيزو.
نحن نعمل في بيئة منخفضة المخاطر، ولهذا السبب تتراجع الأصول مثل الذهب وبيتكوين عن ارتفاعاتها الأخيرة. يجعل الدولار القوي السلع المسعرة به أكثر تكلفة، وتزيد ارتفاع معدلات الفائدة الأمريكية حيازة الأصول غير المربحة مثل الذهب أقل جاذبية. يشير هذا إلى أنه ينبغي أن نبقى حذرين وأن ننظر في التحوط أو تقليل التعرض للأجزاء الأكثر خطورة في السوق في الأسابيع القادمة.
