يبقى اليورو بالقرب من مستوى الدعم 1.1600، مع تقدم محدود فوق 1.1650 بسبب القضايا السياسية في فرنسا. التركيز ينصب على خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول القادم، حيث تأخرت صدور البيانات الاقتصادية بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية.
اليورو/الدولار الأمريكي يتحرك حول أدنى مستويات له في شهر، ويتداول عند 1.1615. الاتجاه الهبوطي المستمر يعزز من عدم اليقين السياسي في فرنسا والخطابات المرتقبة للاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك إشارة رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز السابقة إلى مزيد من التيسير النقدي.
مناقشة سياسات البنك المركزي الأوروبي
تشير مناقشات البنك المركزي الأوروبي الأخيرة إلى عدم حدوث تغييرات فورية في السياسة، على الرغم من المخاوف بشأن عدم اليقين العالمي. يختلف صُنّاع السياسات حول مخاطر التضخم، مع تباين الآراء بشأن الضغوط السعرية المحتملة.
تعكس البيانات الأخيرة نظرة اقتصادية مختلطة. شهد الميزان التجاري لألمانيا فائضًا قدره 17.2 مليار يورو في أغسطس، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض الواردات بنسبة 1.3%. وفي نفس الوقت، أبلغت ألمانيا عن انخفاض بنسبة 4.3% في الإنتاج الصناعي.
تم التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس، مما قد يؤثر على معنويات السوق. ومع ذلك، يستمر ضغط البيع على اليورو/الدولار الأمريكي، حيث أن مؤشر القوة النسبية تحت 50، بينما يظل البائعون نشطين بالقرب من مستوى المقاومة 1.1650. تم تحديد المقاومة الفنية الفورية بين 1.1645 و1.1650.
نحن نراقب الزوج عن كثب حيث يختبر مستوى الدعم الحرج 1.1600. اليورو تحت ضغط من داخل أوروبا، بينما يعتمد مسار الدولار المستقبلي بشكل كبير على التحركات التالية للاحتياطي الفيدرالي، مما يخلق مواجهة متوترة للمتداولين في الأسابيع القادمة.
التوقعات الاقتصادية للولايات المتحدة
يأتي العبء الرئيسي على اليورو من عدم الاستقرار السياسي في فرنسا وإشارات التباطؤ الاقتصادي الألماني. تؤكد البيانات الأخيرة ذلك، حيث انخفض مؤشر مناخ الأعمال الألماني IFO إلى 85.2 في سبتمبر 2025 للشهر الثالث على التوالي. مع انخفاض معدل التضخم في منطقة اليورو إلى 1.9%، هناك القليل من الأسباب لتوقع المساعدة من البنك المركزي الأوروبي.
في الولايات المتحدة، تظل الصورة غامضة بسبب الإغلاق الحكومي المستمر، مما يؤخر تقارير اقتصادية رئيسية. يشير مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بالفعل إلى موقف تيسيري، مدعومًا بإضافة أقل من المتوقع لـ 130,000 وظيفة في أغسطس 2025. الأعين الآن تترقب خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول القادم لمعرفة ما إذا كانت هناك المزيد من تخفيضات الفائدة خلال هذا العام.
للمتداولين الذين يتوقعون انتصار ضعف الأوروبي، شراء الخيارات ذات السعر الأدنى من 1.1600 استراتيجية مباشرة. يتيح لنا ذلك الربح من اختراق مستوى الدعم الحالي. يمكن استخدام سبريد بيع خيار بيع، والذي يتضمن شراء خيار بيع بسعر أعلى وبيع آخر بسعر أقل، لتقليل التكلفة المبدئية للتجارة.
نظرًا لعدم اليقين حول خطاب باول، يتعين علينا النظر في احتمال حدوث انعكاس حاد للأعلى. يمكن رؤية موازاة تاريخية في أوائل 2019، عندما أدى تحول واضح تيسيري من الاحتياطي الفيدرالي إلى ضعف مستمر للدولار خلال الأشهر التالية. للتموضع لهذا، يوفر شراء خيارات الشراء خارج النقود فوق مقاومة 1.1720 وسيلة منخفضة التكلفة لالتقاط احتمالية حدوث اختراق صعودي.
إذا كنت تعتقد أن حركة سعر كبيرة قادمة ولكنك غير متأكد من الاتجاه، فإن تداول التقلبات يعد منطقياً. الاستراتيجية التي تتضمن شراء كل من خيار الشراء وخيار البيع بسعر التنفيذ نفسه بالقرب من 1.1615 ستربح إذا تحرك الزوج بشكل كبير في أي من الاتجاهين. تعد هذه الاستراتيجية مثالية لالتقاط رد فعل السوق الفوري تجاه خطابات الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.
