الملاحظات الحالية للسوق
يقترب اليورو/الفرنك السويسري من خط اتجاه حاسم منذ أبريل ويتأرجح حول متوسطه المتحرك لـ 50 يومًا. يواجه الزوج مقاومة عند 0.9375، وفي حالة الفشل في تجاوز هذا المستوى، قد يؤدي ذلك إلى هبوط أعمق نحو 0.9260، وربما 0.9210.
يظهر عدم وجود اتجاه واضح في اليورو/الفرنك السويسري، مما يجعل مستوى المقاومة نقطة محورية. إذا استمر الهبوط، فمن المتوقع أن تكون مستويات الدعم بالقرب من 0.9260 وأبعد عند 0.9210.
في الوقت نفسه، يفشل الدولار/الين الياباني في التحرك أبعد من 153.00، محافظًا على مستوى فوق 152.40. يحوم اليورو/الدولار الأمريكي فوق أدنى مستوى له في شهر، بينما من المحتمل أن يبقى الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي بين 0.5760 و0.5805، ويتراجع الجنيه الإسترليني/الدولار إلى 1.3350 وسط قوة الدولار الأمريكي.
من المتوقع أن يتذبذب الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بين 0.6570 و0.6605، بينما ارتفع الذهب إلى ما يقرب من 4000 دولار. يتم تداول Monero إيجابيًا عند حوالي 333 دولار، مما يواصل زخمه الصاعد.
توفر هذه الملاحظات لمحة عن حالة السوق الحالية، مما يشير إلى الشكوك والفرص في السوق.
تأثير إغلاق الحكومة الأمريكية
يخلق إغلاق الحكومة الأمريكية، الذي يدخل الآن أسبوعه الثاني، حالة من عدم اليقين في السوق ويدفع المستثمرين إلى الأمان. يعزز هذا الدولار الأمريكي مقابل منافسيه الرئيسيين، كما شهدنا خلال فترات الضغوط السياسية الماضية. نتوقع استمرار هذا الديناميكية حتى يشير المشرعون في واشنطن إلى حل، مع مراجعة توقعات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع للأسفل الآن.
بالنسبة لزوج اليورو/الفرنك السويسري، نحن نراقب اختبارًا حاسمًا لخط الاتجاه الصاعد الذي استمر منذ أبريل 2025. يثبت المقاومة عند 0.9375 ضبطه، وعدم القدرة على كسر هذا المستوى بسهولة يمكن أن يؤدي إلى حركة نحو مستوى الدعم 0.9260. يشير هذا إلى أن خيارات البيع تقدم طريقة استراتيجية لوضع مراكز للتراجع المحتمل في الأسابيع المقبلة.
تؤثر قوة الدولار هذه بشكل واضح على الأزواج الأخرى، حيث يتحرك اليورو/الدولار الأمريكي نحو أدنى مستوى له في شهر بالقرب من 1.1600، مما يضعف بشكل أكبر بسبب العناوين السياسية من فرنسا. نرى نمطًا مشابهًا في الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، الذي يمتد هبوطه نحو 1.3350. من المرجح أن يستمر هذا الضغط طالما استمر إغلاق الحكومة في السيطرة على شعور السوق.
رغم قوة الدولار، فإن الذهب يبقى ثابتًا بالقرب من مستوى 4000 دولار، حيث يعتقد المتداولون أن الإغلاق يزيد من احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض معدلات الفائدة مرة أخرى هذا العام. لقد شهدنا وضعًا مشابهًا خلال فترة الإغلاق التي استمرت 35 يومًا في 2018-2019، والتي بعدها بدأ الاحتياطي دورة تخفيضات. يسعر السوق حاليًا أكثر من 70٪ احتمالية لخفض معدل الفائدة بحلول ديسمبر، وفقًا لبيانات CME FedWatch.
نظرًا لهذه الإشارات المتضاربة، فإن النهج الأكثر حكمة هو التداول مع زيادة التذبذب بدلاً من اتجاه محدد. ارتفع مؤشر تقلبات CBOE (VIX) بالفعل أكثر من 15٪ منذ بدء الإغلاق في 1 أكتوبر، مما يعكس قلق السوق العميق. الجميع ينتظر الآن خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول القادم لأي تلميحات حول تغييرات السياسة.
