في يوم الخميس الموافق 9 أكتوبر، سيتوجه الاهتمام إلى تعليقات المسؤولين في البنك المركزي الأمريكي، حيث من المتوقع أن يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. بسبب الإغلاق الحكومي المستمر في الولايات المتحدة، تم تأجيل إصدارات البيانات الرئيسية، مما أثر على تركيز مراقبي السوق.
ظل الدولار الأمريكي (USD) مستقراً مقابل العملات الرئيسية الأخرى بعد ارتفاعه لثلاثة أيام متتالية. وقد أظهر أقصى قوته مقابل الين الياباني بزيادة قدرها 2.39%. تعليقات من عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي ومحاضر اجتماع سبتمبر تشير إلى أن تخفيضات إضافية في نسبة الفائدة قد تكون قيد النظر هذا العام.
الإغلاق الحكومي مستمر
مرة أخرى فشل مجلس الشيوخ الأمريكي في المضي قدمًا في مشروع قانون تمويل لإنهاء الإغلاق الحكومي، مع وعد الرئيس ترامب بدفع تعويضات للعمال المتضررين. في هذه الأثناء، يلوح في الأفق اتفاق بين إسرائيل وحماس حول خطة سلام، من المحتمل أن يتم من خلاله إطلاق سراح الرهائن وسحب القوات.
في تداول العملات، ينخفض زوج EUR/USD باتجاه 1.1600، بينما يبقى زوج GBP/USD دون 1.3400. يستمر USD/JPY في اتجاهه الصاعد، متداولاً فوق 153.00. انخفض الذهب قليلاً في وقت مبكر من يوم الخميس لكنه لا يزال فوق 4,000 دولار وسط انخفاض التوترات الجيوسياسية.
يشكل الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية للولايات المتحدة من خلال تعديلات أسعار الفائدة، مما يؤثر على قوة الدولار الأمريكي. يعقد الاحتياطي الفيدرالي ثمانية اجتماعات سياسية سنويًا، ويستخدم أدوات مثل التيسير الكمي والتشديد لإدارة الظروف الاقتصادية.
اليوم هو 9 أكتوبر 2025، والنظر إلى ظروف السوق من تلك الفترة يوفر درسًا مفيدًا. في فترة الإغلاق الحكومي، كان مؤشر الدولار في حدود 99، لكننا رأيناه يتداول في نطاق أعلى منذ ذلك الحين. حاليًا، DXY يحوم حول 105، مما يظهر أن الدولار حافظ على قوته مدعومًا باقتصاد أمريكي مرن.
مخاطر التدخل في العملة
الارتفاع في زوج USD/JPY فوق 153 كان بمثابة مقدمة للضعف الممتد للين الذي شهدناه. نحن الآن نشاهد الزوج يختبر مستوى 162، مدفوعًا بالفجوة المستمرة في أسعار الفائدة بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان. يجب على المتداولين في المشتقات توخي الحذر، حيث أن خطر التدخل في العملة من قبل المسؤولين اليابانيين أصبح الآن أعلى بكثير مما كان عليه في ذلك الحين.
نتذكر الذعر الذي أرسل الذهب إلى 4,000 دولار للأونصة بعد الإعلان غير المتوقع لخطة السلام بين إسرائيل وحماس. اليوم، مع تحول التوترات الجيوسياسية، يتم تداول الذهب بسعر أكثر استدامة 2,550 دولار، مما يذكرنا بمدى سرعة استبعاد علاوة الخوف من السوق. يقدم هذا الارتفاع التاريخي درسًا مهمًا حول إدارة التعرض خلال الأخبار الجيوسياسية الكبرى.
سلط ذلك الإغلاق الحكومي الضوء على كيفية اعتماد الأسواق على تعليقات الاحتياطي الفيدرالي عندما تتأخر البيانات الرئيسية. وعلى الرغم من عدم وجود إغلاق اليوم، فإن الدين الوطني الأمريكي استمر في النمو، حيث يتجاوز الآن 37 تريليون دولار، مما يجعل المفاوضات المستقبلية بشأن الميزانية مصدرًا لاحتمال التقلبات. لقد تحول موقف الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير من التوجه نحو تخفيضات إلى تثبيت الأسعار لاحتواء التضخم، الذي يحتسب حاليًا بنسبة 2.8% سنويًا.
في ظل هذا السياق، تبدو استراتيجيات الخيارات التي تحقق أرباحًا من الحركات الحادة وغير المتوقعة خطوة حكيمة. قد يكون شراء الستراجيات أو الاستراتيجات على أزواج العملات الرئيسية مثل EUR/USD طريقة فعالة للتخطيط للمفاجآت السياسية المحتملة أو التحولات المفاجئة في نبرة البنوك المركزية. تظل التقلبات الضمنية منخفضة نسبيًا، مما يجعل هذه المراكز أرخص للدخول مقارنة بفترات الأزمة التي شهدناها في السنوات السابقة.
