تحديث سوق السلع
في سوق السلع، يتداول النفط الخام بشكل متفائل في افتتاح أوروبا. يحتفظ الدولار الأسترالي بمكاسبه بينما يظل الدولار الأمريكي ضعيفًا.
أظهر زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعض الانتعاش، ليصل إلى قرب 1.1650. وسط إغلاق حكومي أمريكي طويل الأمد، يعاني الدولار بينما يستعد رئيس الاحتياطي الفيدرالي لإلقاء خطاب.
في التداول الأخير، عكس الذهب انخفاضًا، ليصل إلى قرب علامة 4,000 دولار. علاوة على ذلك، واصلت عملة مونيرو مكاسبها، مستهدفة ذروة لأربعة أشهر.
يبقى التوقعات الاقتصادية الأمريكية الحالية غير مؤكدة بسبب الإغلاق الحكومي الفيدرالي. اعتبارًا من أوائل أكتوبر 2025، لم تحدد بعد موعد إعادة فتح الحكومة.
هناك خيارات وساطة متعددة متاحة للمتداولين في عام 2025. وتشمل هذه الخيارات خيارات بناءً على فروقات منخفضة ورافعة مالية عالية ومناطق مثل الشرق الأوسط وأمريكا اللاتينية.
تأثير الإغلاق الحكومي الأمريكي
الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر، الذي دخل الآن يومه التاسع، هو المحرك الأساسي لمعنويات السوق ويضعف الدولار الأمريكي. لقد شهدنا هذا النمط من قبل، ولا سيما خلال الإغلاق الذي استمر 35 يومًا في 2018-2019، والذي أدى أيضًا إلى انخفاض كبير في مؤشر الدولار. يجب على المتداولين توقع استمرار الضغط قصير الأجل على الدولار طالما استمر الجمود في واشنطن.
توجد مراهنات كبيرة في السوق على تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، وهو اعتقاد دفع الذهب نحو علامة الـ 4,000 دولار. هذا يجعل خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول اليوم حدثًا بمخاطر حرجة، حيث أن أي انحراف عن هذا التوقع المتساهل يمكن أن يؤدي إلى تراجع كبير لهذه التداولات. نظرًا لذلك، ينبغي علينا النظر في استراتيجيات الخيارات التي تحمي من انعكاس حاد في الذهب وارتداد في الدولار.
في حين أن اليورو يشهد قوة، يجب أن نعترف بعلامات الضعف الاقتصادي في الكتلة. الانخفاض المرصود في إنفاق المستهلكين الهولنديين ليس حدثًا منعزلًا، حيث أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات الأخيرة من جميع أنحاء منطقة اليورو أن النشاط الصناعي لا يزال في منطقة الانكماش تحت علامة 50.0. قد يحد هذا الضعف الاقتصادي من خيارات سياسة البنك المركزي الأوروبي وقد يحد من ارتفاع زوج اليورو/الدولار الأمريكي مع اقترابه من مستوى 1.1700.
في هذا البيئة ذات عدم اليقين الكبير، يجب على متداولي المشتقات التركيز على التقلبات. لقد شهدنا ارتفاعًا في التقلب الضمني على خيارات العملات الرئيسية، كما تم قياسه بواسطة مؤشرات مثل مؤشر دويتشه بانك لتقلب العملات، بنحو أكثر من 12% في الأسبوعين الماضيين. شراء استراتيجيات straddles أو strangles على EUR/USD و GBP/USD يمكن أن يكون مربحًا لأنها تستفيد من التقلبات الكبيرة في الأسعار في أي اتجاه، بغض النظر عن نتيجة الإغلاق.
بالنسبة لأولئك الذين لديهم تحيز اتجاهي، فإن استخدام انتشار الخيارات يعد طريقة حكيمة لإدارة المخاطر. المتداول الذي لديه نظرة تفاؤلية للجنيه الإسترليني بسبب ضعف الدولار قد يشتري انتشار استدعاء GBP/USD لتقليل القسط المبدئي المدفوع. في المقابل، المتداول الذي يعتقد أن الإغلاق سينتهي قريبًا يمكنه استخدام انتشار وضع دببي على الذهب للاستفادة من تصحيح محتمل في السعر من مستوياته المرتفعة الحالية.
