ارتفعت قيمة الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بعد أن ارتفعت توقعات التضخم للمستهلكين في أستراليا لشهر أكتوبر إلى 4.8%، وهي النسبة الأعلى منذ يونيو. من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياط الأسترالي على معدلات الفائدة، حيث أبقى معدل الفائدة الرسمي دون تغيير عند 3.6% في سبتمبر وسط التضخم المستمر.
تراجع الدولار الأمريكي بسبب استمرار إغلاق الحكومة دون حل في الأفق. أوقف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) سلسلة أرباح استمرت لثلاثة أيام، مع تسعير الأسواق احتمالية 92.5% لخفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر. يتأثر ذلك أيضًا بمحضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الذي يشير إلى ميل تجاه المزيد من تخفيضات الفائدة.
أنماط تداول الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي
تداول الزوج AUD/USD حول 0.6600، ليبقى ضمن القناة الصاعدة. أشارت التحليلات الفنية إلى إمكانية اختبار الحدود العليا حول 0.6800 مع الحفاظ على الدعم عند 0.6594. في المقابل، انخفضت موافقات المنازل الخاصة في أستراليا بنسبة 2.6% في أغسطس، وانخفضت ثقة المستهلك من Westpac بنسبة 3.5% في أكتوبر.
تؤثر معدلات الفائدة على قوة العملة وسعر الذهب، حيث تجذب المعدلات الأعلى الاستثمار في العملات ولكنها تخفض أسعار الذهب بسبب تكاليف الفرص. يؤثر معدل الفيدرالي على معدلات إقراض البنوك الأمريكية وسلوك السوق، ويتم تتبعه بواسطة أداة CME FedWatch.
نظرًا لأن اليوم يصادف 9 أكتوبر 2025، فإن الفجوة المتزايدة بين السياسة النقدية الأمريكية والأسترالية تشير إلى مسار واضح للأمام. يتمتع الدولار الأسترالي بقوة متزايدة بسبب ارتفاع توقعات التضخم الخاصة بنا، والتي تقف عند 4.8%، بينما يضعف الدولار الأمريكي على الأرجح بفعل احتمالية تخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. هذا الانحراف في السياسة هو المحور المركزي الذي يجب أن نتداول عليه في الأسابيع القادمة.
نرى هذا الانحراف مدعوماً بالبيانات الصارمة. بالنظر إلى الوراء، نتذكر أن بنك الاحتياط الأسترالي اضطر للحفاظ على معدل الفائدة النقدي عند 4.35% طوال عامي 2024 و2025 بسبب تضخم الخدمات المستمر، والذي أكده أحدث مؤشر CPI الشهري لشهر أغسطس 2025 حيث لا يزال عند 3.9%. في المقابل، تظهر الولايات المتحدة علامات واضحة على التبريد، حيث كشف أحدث تقرير حول كشوف الرواتب غير الزراعية لشهر سبتمبر عن نمو وظائف فقط 150,000 وزيادة نسبة البطالة إلى 4.2%.
توصيات تداول استراتيجية
استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية، والذي دخل الآن يومه التاسع، يزيد من الضغط على الدولار الأمريكي من خلال خلق عدم يقين اقتصادي، وذلك مشابه للجمود الذي شهدناه في أواخر عام 2023. وهذا يعزز وجهة نظر السوق، والتي تظهر في أداة CME FedWatch، بأن تخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تكاد تكون مؤكدة قبل نهاية العام. لذلك، يبدو أن المسار الأقل مقاومة للزوج AUD/USD هو الاتجاه الصعودي.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يدعم هذا التوقع إنشاء مواقع صعودية على الزوج AUD/USD. يجب أن نعتبر شراء خيارات الشراء بأسعار تنفيذ أعلى من مستوى 0.6600 الحالي، ونتوقع التحرك نحو أعلى مستوى في 12 شهرًا بالقرب من 0.6707. كذلك، بيع خيارات البيع المؤمّنة بالنقد بأسعار تنفيذ بالقرب من مستوى الدعم الرئيسي حول 0.6560 يمكن أن يكون استراتيجية قابلة للتطبيق لجمع العائد بينما تعكس وجهة نظر صعودية إلى محايدة.
تتوافق التحليلات الفنية مع هذه النظرة الأساسية، حيث يبقى الزوج ضمن القناة الصاعدة. تجاوز المقاومة عند 0.6707 قد يشير إلى مزيد من القوة، مستهدفًا مستوى 0.6800 في الأسابيع التالية. يجب استخدام المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام حول 0.6594 كدليل قصير الأجل لتحديد أماكن وقف الخسارة لأي مراكز طويلة.
ومع ذلك، يجب أن نبقى على علم بالمخاطر، لاسيما من الصين، والتي تعتبر أكبر شريك تجاري لأستراليا. أظهرت البيانات الأخيرة أن نمو الناتج المحلي الإجمالي في الصين للربع الثالث من عام 2025 خالف التوقعات، حيث سجل نسبة 4.8%، مما قد يقلل من الطلب على السلع الأسترالية ويحد من مكاسب الدولار الأسترالي. يمكن أن يكون التحوط للمواقع الطويلة على الزوج AUD/USD من خلال خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالسلع طريقة حكيمة لإدارة هذا الخطر المعين.
