توقعات التضخم لدى المستهلكين في أستراليا ارتفعت إلى 4.8% في أكتوبر، مرتفعة من 4.7% سابقًا. الأنشطة الاقتصادية يمكن أن تتأثر بمثل هذه التوقعات التضخمية.
الدولار الأسترالي يبقى قويًا وسط هذه التوقعات التضخمية المتزايدة. تقلبات العملات غالبًا ما تعكس شعور الاقتصاد واتجاهات التضخم.
الين الياباني والاستقرار الاقتصادي
في اليابان، يظهر الين مكاسب معتدلة، لكنه يفتقر إلى زخم صعودي قوي بسبب عدم اليقين حول بنك اليابان. استقرار العملة ضروري للتخطيط الاقتصادي والتنبؤات.
زوج USD/CAD يبقى خاملاً، محتفظاً بالخسائر دون 1.3950، حيث يتبنى صانعو السياسة في الاحتياطي الفيدرالي نهجاً أكثر حذراً. عادة ما يكون لسياسات البنوك المركزية تأثير مباشر على أسعار صرف العملات.
أسعار النفط تراجعت، حيث انخفضت WTI إلى قرب 61.50 دولار، بسبب زيادة في مخزونات النفط الخام. تقلبات أسعار النفط يمكن أن تؤثر على الظروف الاقتصادية العامة وأسواق الطاقة.
مؤشر الدولار الأمريكي تراجع إلى ما دون 99.00، بالتزامن مع المخاوف الجارية من إغلاق الحكومة الأمريكية. التطورات السياسية غالباً ما تؤثر على قوة العملات والتوقعات الاقتصادية.
الصين تخطط لفرض قواعد أكثر صرامة على صادرات العناصر الأرضية النادرة. اللوائح التجارية يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سلاسل التوريد العالمية وديناميكيات السوق.
تأثير إغلاق الحكومة الأمريكية
مع دخول إغلاق الحكومة الأمريكية الآن أسبوعه الثاني، نرى زيادة في عدم اليقين الذي يؤثر على الدولار. هذه الحالة تشعرنا بالمثل بإغلاق الـ 35 يومًا في أواخر 2018 وأوائل 2019، الذي تسبب في ارتفاعات قصيرة الأجل في تقلبات السوق. يتجاوب متداولو المشتقات عن طريق شراء خيارات البيع على مؤشر الدولار الأمريكي، يراهنون على مزيد من الضعف بينما يستمر الجمود السياسي.
الأنظار الآن تتجه إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول للحصول على أي إشارات حول السياسة النقدية. بالنظر إلى الميل السلمي الأخير من بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، يسعر السوق احتمال 70% لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة حتى نهاية العام، وفقًا لأداة CME FedWatch. أي انحراف عن هذا النغمة السلمية يمكن أن يسبب إعادة تسعير كبيرة في العقود الآجلة لمعدلات الفائدة وأزواج العملات.
في أستراليا، توقعات التضخم لدى المستهلكين المتزايدة، التي بلغت الآن 4.8%، تضع ضغطاً على البنك المركزي. هذا يأتي بعد أحدث البيانات الرسمية من مكتب الإحصاءات الأسترالي التي أظهرت أن مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثالث من 2025 عند 4.5%، ولا يزال أعلى من النطاق المستهدف. نلاحظ زيادة في شراء خيارات الاتصال على الدولار الأسترالي، متوقعين موقفاً أكثر تشددًا من بنك الاحتياطي الأسترالي.
الذهب يحافظ على صموده فوق المستوى الرئيسي 4000 دولار بعد تحقيق قمته التاريخية الأخيرة، مدعومًا بالدولار الضعيف والتوترات الجيوسياسية المستمرة. يظهر حجم الخيارات أن المتداولين يتموضعون لتحرك كبير، بشراء كل من خيارات البيع الوقائي أدنى 4000 دولار وخيارات الاتصال المضاربة المستهدفة لارتفاعات جديدة. ستكون تعليقات باول حول التضخم المحرك الأساسي للاتجاه القادم للذهب.
انزلاق النفط الخام إلى قرب 61.50 دولار بالنسبة للنفط الوسيط الأمريكي يقدم صورة متضاربة لسوق الطاقة. بينما يشير تقرير إدارة معلومات الطاقة الأخير الذي أظهر زيادة في مخزونات النفط الخام بمقدار 5 ملايين برميل إلى ضعف الطلب، تذكرنا قيود الصين الجديدة على صادرات المواد الأرضية النادرة بمدى هشاشة سلاسل التوريد. يبقى منحنى العقود الآجلة في حالة التضخم المتدرج، مشيراً إلى أن العرض يفوق الطلب الفوري في الوقت الحالي.
البيتكوين يستمر في أدائه القوي بالقرب من 123,000 دولار، مدفوعًا بتدفقات ضخمة من المؤسسات. تظهر البيانات أن صناديق التداول الفوري للبيتكوين قد جذبت أكثر من 2 مليار دولار في صافي الأصول الجديدة خلال الشهر الماضي، بمعدل لم نشاهده منذ الارتفاع الأولي في عام 2024. التجار يستخدمون العقود الآجلة الدائمة للحفاظ على تعرض طويل، بينما تشير التكلفة المرتفعة لخيارات الاتصال إلى تحيز صاعد قوي في الدخول إلى الربع الأخير.
