وصل سعر الذهب إلى حوالي 4,010 دولارات خلال التعاملات المبكرة يوم الخميس في آسيا، متأثرًا بالإغلاق الحكومي الأمريكي واحتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. خفت التوترات في الشرق الأوسط مع اتفاق إسرائيل وحماس على خطة سلام، لكن القضايا الاقتصادية والسياسية الأمريكية المستمرة حافظت على الطلب على الذهب كملاذ آمن.

يظل سعر الذهب بالقرب من 4,010 دولارات بعد أن انخفض من مستوى قياسي بلغ 4,059 دولارات. ظهرت مخاوف بشأن الاستقرار الاقتصادي مع استمرار الإغلاق الحكومي الأمريكي، الذي دخل الآن في يومه التاسع دون تحقيق تقدم يذكر. قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، في أول خفض له منذ أواخر 2024، مما يشير إلى أن المزيد من الخفض قد يتبع.

تأثير الاحتياطي الفيدرالي

قد يدعم خفض أسعار الفائدة المحتمل من قبل الاحتياطي الفيدرالي الذهب في المدى القصير لأن أسعار الفائدة المنخفضة تقلل من تكلفة الاحتفاظ بالأصول التي لا تدر دخلاً مثل الذهب. ومع ذلك، قد يحد من ارتفاع سعر الذهب تراجع التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. لقد كانت البنوك المركزية مشترية رئيسية للذهب، حيث أضافت 1,136 طنًا إلى الاحتياطيات في عام 2022، وهو أعلى شراء سنوي مسجل.

غالبًا ما ترتفع أسعار الذهب مع عدم اليقين الاقتصادي، لكن الدولار الأمريكي القوي يمكن أن يُبقي الأسعار مستقرة. يمكن أن تؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي، مثل مخاوف الركود وخفض أسعار الفائدة، إلى دفع الأسعار للأعلى. يتم تسعير الأصول بالدولار، لذلك عادة ما يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الأعلى.

بالنظر إلى أن الذهب يحتفظ بمكاسب فوق 4,000 دولارات، يجب أن نظل مركزين على المحركات الرئيسية، وهي القضايا الداخلية الأمريكية. يوفر الإغلاق الحكومي المستمر والموقف المتساهل للاحتياطي الفيدرالي دعمًا قويًا للمعدن. تتجاوز هذه العوامل حاليًا تراجع التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

يجب علينا النظر في السوابق التاريخية للإغلاقات الحكومية وتأثيرها على أصول الملاذ الآمن. بالنظر إلى الوراء، شهدنا قوة مشابهة في الذهب خلال الإغلاقات المطولة في عام 2013 وأواخر 2018، حيث أدت حالة عدم اليقين بشأن الاستقرار المالي للولايات المتحدة إلى إضعاف الدولار. مع استمرار الإغلاق الحالي في يومه التاسع، يمكن أن تكون خيارات الشراء على الذهب جذابة إذا استمر الجمود السياسي.

الاستراتيجيات المحتملة

ربما يكون سياسة الاحتياطي الفيدرالي هي الداعم الأكثر أهمية. مع تخفيض معدل الفائدة بالفعل في سبتمبر 2025 وتعديل الأسواق بنسبة تقارب 78% لفرصة أخرى في ديسمبر، ستستمر تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب غير المنتج للعوائد في الانخفاض. يقدم هذا الدعم الأساسي إمكانية بيع خيارات الشراء أو إنشاء فروق أسعار الشراء الصاعد كاستراتيجية قابلة للتطبيق لتوليد الدخل.

يجب أن ننظر أيضًا إلى الصورة الأكبر للطلب المؤسسي، الذي يظل قويًا. كانت البنوك المركزية في فترة شراء تاريخية، حيث أفادت المجلس العالمي للذهب بأنهم أضافوا رقمًا قياسيًا بلغ 1,136 طنًا في 2022 و1,037 طنًا آخر في 2023. يقدم هذا الدعم الأساسي قاعدة قوية للسوق، مما يجعل أي عملية بيع كبير أقل احتمالية.

ومع ذلك، فإن خطة السلام بين إسرائيل وحماس تقدم متغيرًا رئيسيًا يمكن أن يحد من مكاسب إضافية. إذا استمر الاتفاق وتم إطلاق الرهائن كما هو مخطط، فإن المخاطر الجيوسياسية التي ساعدت على دفع الذهب إلى ارتفاعات قياسية يمكن أن تتبخر بسرعة. يجعل هذا شراء خيارات البيع الوقائية تحوطًا حذرًا ضد حل مفاجئ للإغلاق الحكومي أو متابعة إيجابية لاتفاق السلام.

تشير الإشارات المتعارضة بين السياسة المحلية الإيجابية والتطورات الدولية السلبية إلى احتمال ارتفاع التقلبات الضمنية. يكون هذا البيئة مثالية لاستراتيجيات مثل السلاسل الطويلة أو المتباعدة، التي ستستفيد من تحرك كبير للأسعار في أي اتجاه. يجب علينا أن نستعد لتقلبات حادة مع تطور الأخبار سواء عن الإغلاق أو عملية السلام في الشرق الأوسط.

قم بإنشاء حساب VT Markets الخاص بك الآن و ابدأ التداول الآن.