زادت طلبات الرهن العقاري MBA في الولايات المتحدة إلى -4.7٪ اعتبارًا من 3 أكتوبر، محسنًا من الرقم السابق البالغ -12.7٪. يعكس هذا التغيير تقليل التراجع في سوق الرهن العقاري على الرغم من الضغوط الاقتصادية المتنوعة.
تشمل التحركات السوقية الرئيسية وصول زوج جنيه إسترليني/ين ياباني إلى 205.00، متأثراً بتأجيل توقعات زيادة معدلات بنك اليابان. يرتفع معدل الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري، مدعومًا بقوة الدولار الأمريكي وتكهنات بتخفيض معدلات البنك الوطني السويسري.
تحليلات السوق
يترقب المحللون بدقة محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي للحصول على رؤى حول تخفيضات الأسعار، خاصة عندما يؤجل توقف الحكومة إصدار بيانات الوظائف الأمريكية. في الوقت نفسه، يستقر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مع تراجع الدولار الأمريكي، حيث ينتظر المتداولون مزيداً من الاتصالات من الفيدرالي.
يحتفظ الذهب بموقعه فوق 4000 دولار لكل أوقية تروي، متأثرًا بزيادة الطلب على الملاذ الآمن وسط اضطرابات سياسية في فرنسا وعدم اليقين الاقتصادي في الولايات المتحدة. من المتوقع أن توضح محاضر اجتماع الفيدرالي لشهر سبتمبر مسار تخفيض الأسعار خلال توقف الحكومة الأمريكية المستمر.
عملة سولانا، وهي عملة مشفرة، تتداول فوق 220 دولارًا، حيث يهدف المضاربون إلى اختراق 250 دولارًا. ومع ذلك، تشير انخفاض الأنشطة على السلسلة إلى أن هذا الهدف قد يواجه تأخيرات.
يقدم توقف الحكومة الأمريكية المستمر حالة من عدم اليقين الكبير، مما يجعل التقلبات الأصول الأساسية للتداول. يجب أن نضع في اعتبارنا شراء الخيارات على المؤشرات الرئيسية، حيث من المرجح أن يرتفع التقلبات الضمنية أكثر. تاريخيًا، كما هو الحال خلال وقف التشغيل المطول في 2018-2019، شهد مؤشر تقلبات CBOE (VIX) ارتفاعات حادة، مما يكافئ أولئك الذين تمركزوا استعدادًا للاضطرابات.
استراتيجيات التداول خلال عدم اليقين
نظرًا لتأجيل البيانات الاقتصادية الهامة مثل تقرير الوظائف، فإن المحاضر القادمة للاحتياطي الفيدرالي هي مرشدنا الرئيسي لتخفيضات الأسعار المستقبلية. تتصلب التوقعات لمزيد من التخفيض، لذلك يمكن أن يكون التداول بالمشتقات المرتبطة بسعر التمويل لليلة واحد المؤمن عليه (SOFR) لعبًا مباشرًا. يمكننا استخدام الخيارات على العقود الآجلة للمراهنة على دورة تخفيض أكثر شراسة إذا تدهورت الصورة الاقتصادية.
كسر الذهب حاجز 4000 دولار إشارة واضحة إلى اللجوء إلى الأمان، مدفوعًا بتوقف الحكومة الأمريكية والقلق السياسي الفرنسي. تذكرنا هذه الحركة بمسيرات الملاذ الآمن التي شهدناها خلال الأزمة المالية العالمية في 2008 وجائحة 2020. يبقى شراء خيارات الشراء على عقود الذهب الآجلة أو صناديق المؤشرات المتداولة ذات الصلة استراتيجية حكيمة للتحوط ضد عدم الاستقرار.
الدولار الأمريكي يستفيد حاليًا من تدفقات الملاذ الآمن، لكن هذه القوة قد تكون قصيرة الأمد إذا أصبح مسار تخفيض الفيدرالي عدوانيًا. في الوقت نفسه، يتعرض اليورو لضغوط من الاضطرابات السياسية الفرنسية، مما يدفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي نحو مستوى الدعم الحيوي 1.1600. يبدو شراء خيارات البيع على اليورو تجارة أنظف حتى تنحسر المخاطر السياسية الأوروبية.
