شهد مزاد ليترز الإسباني لمدة ستة أشهر انخفاضاً في العائد من 1.958% إلى 1.937%. هذا الانخفاض الطفيف يشير إلى تحوّل دقيق في ظروف سوق السندات داخل إسبانيا.
في المشهد المالي الأوسع، شهدت الأسهم الأمريكية ارتفاعاً على الرغم من المخاوف المتزايدة بشأن إغلاق الحكومة. في الوقت نفسه، يقترب سعر الذهب من علامة نفسية قدرها 4,000 دولار، مدفوعاً بطلب الملاذ الآمن بسبب الشكوك العالمية.
نشاط سوق العملات الرقمية
أظهرت أسواق العملات الرقمية نشاطاً قوياً، حيث وصل بيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126.1k، واستقر عند 124k. كما يظهر إيثريوم زخماً إيجابياً، مع تطلعه إلى تحقيق مستويات قياسية جديدة بالتوازي مع مكاسب سولانا وBNB.
علاوة على ذلك، يعتبر التغيير القيادي الأخير في اليابان تحت قيادة ساني تاكايشي عاملاً مؤثراً في توجيه اتجاه السوق. من المتوقع أن تستمر سياساتها المرتقبة في تقديم مزيج من الدعم المالي، وسط فترة أطول من السياسات النقدية السهلة للغاية.
نظراً للزيادة الحادة في الشكوك الجيوسياسية، يجب أن نركز على الأصول الآمنة. يدفع الذهب نحو 4,000 دولار للأوقية، مدفوعاً بإغلاق الحكومة الأمريكية والأزمة السياسية التي تتطور في فرنسا. يبدو أن شراء خيارات الشراء في عقود الذهب الآجلة أو صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة خطوة حكيمة للاستفادة من المزيد من الربح بينما يهيمن الخوف على السوق.
يتداول اليورو بشكل دفاعي، ونتوقع أن يستمر هذا الاتجاه مع تدهور الوضع السياسي في فرنسا. يتجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي بالفعل نحو 1.1650، وهو مستوى لم يُشاهد منذ عدم الاستقرار في أواخر 2024. يجب على المتداولين في المشتقات النظر في شراء خيارات البيع على اليورو، مع احتمال استمرار التوسع في فروق العائد بين السندات الفرنسية والألمانية، مما سيشكل إشارة لاحتمالية تراجع إضافي.
الدولار الأمريكي كملاذ آمن
على الرغم من إغلاق الحكومة الأمريكية، يزداد الدولار الأمريكي قوة، حيث يعمل كملاذ آمن نهائي. لقد دفع مؤشر الدولار (DXY) مؤخراً فوق 107، مما أثر بشكل كبير على أزواج مثل GBP/USD، الذي انخفض إلى منطقة 1.3400. نرى فرصاً في استراتيجيات طويلة على الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الأوروبية.
تلامس المخاوف من تباطؤ اقتصادي محتمل على أسواق الطاقة. يظل خام غرب تكساس الوسيط ضعيفاً تحت 61.50 دولاراً، وهو رأي مدعوم ببيانات إدارة معلومات الطاقة (EIA) الأخيرة التي أظهرت زيادة غير متوقعة في المخزونات بمقدار 2.5 مليون برميل. يجب علينا النظر في شراء خيارات البيع على عقود خام النفط الآجلة كوسيلة للتحوط ضد أو الربح من انخفاض الطلب العالمي.
وأخيرًا، يشير الانخفاض الطفيف في العوائد في مزاد الديون الإسبانية لمدة 6 أشهر إلى هروب طفيف نحو الأمان داخل منطقة اليورو نفسها. على الرغم من أنه ليس إشارة كبيرة، فإنه يشير إلى أن رأس المال يصبح أكثر تجنباً للمخاطر حتى على مستوى إقليمي. هذا يعزز موضوع الحذر الأوسع، ولكن تظل اللعبات الكبيرة للمشتقات متمركزة حول الذهب، والدولار الأمريكي، وتقلب السوق العام، الذي شهد ارتفاع مؤشر VIX بأكثر من 30% في الشهر الماضي ليصل إلى 26.
