شهد الإنتاج الصناعي في البرازيل ارتفاعًا بنسبة 0.8% في أغسطس 2025، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.3%. يمثل هذا النمو غير المتوقع انحرافًا إيجابيًا عن توقعات السوق.
وصل زوج العملات EUR/USD إلى أعلى مستوياته اليومية حول 1.1750، وسط ضعف الدولار الأمريكي وعدم اليقين بشأن إغلاق الحكومة الأمريكية. وفي الوقت نفسه، ارتفع زوج جنيه استرليني/دولار أمريكي نحو مستوى 1.3480، مما يعكس ردود فعل السوق تجاه تقلبات الدولار.
تحديث سوق الذهب والبيتكوين
واجه الذهب مقاومة قرب 3,890 دولار للأونصة بعد بيانات اقتصادية مختلطة في الولايات المتحدة. تم تداول البيتكوين بالقرب من 120,000 دولار، محتفظًا بموقعه بعد وصوله إلى أعلى مستوى له في سبعة أسابيع عند 120,960 دولار.
قدم موقع FXStreet تصميمًا جديدًا لتحسين تجربة المستخدم وتسهيل استراتيجياته التحريرية والتجارية. يؤكد الموقع على أن جميع المعلومات المقدمة لأغراض إعلامية وينصح بإجراء بحث دقيق قبل اتخاذ القرارات المالية.
تناقش مقالات ودلائل مختلفة أفضل الوسطاء لعام 2025، لملاءمة احتياجات التداول المختلفة مثل الفروق المنخفضة، الرافعة المالية العالية، أو المتطلبات الإقليمية المحددة. يتم تذكير القراء بالمخاطر الطبيعية في التداول ومسؤولية إدارة الاستثمارات.
اعتبارًا من اليوم، 4 أكتوبر 2025، يعد إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر المحرك الرئيسي لمعنويات السوق، مما يخلق ضعفًا كبيرًا في الدولار الأمريكي. هذا يدفع عملات مثل اليورو والجنيه إلى الارتفاع، لذا ينبغي أن نكون مستعدين لاستمرار تراجع الدولار. نرى فرصًا في خيارات الاتصال المطولة على EUR/USD وGBP/USD للاستفادة من هذا الاتجاه.
تأثير إغلاق الحكومة الأمريكية
المتغير الرئيسي الآن هو مدة الإغلاق، وذاكرة السوق للإغلاق الذي استمر 35 يومًا في أواخر 2018 وأوائل 2019 تسبب قلقًا كبيرًا. تتوقع النماذج الاقتصادية الحالية فقدانًا محتملاً بنسبة 0.1% من الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع لكل أسبوع يبقى فيه الحكومة مغلقة. خلق هذا عدم اليقين ارتفاعًا كبيرًا في التذبذب، مع قفز مؤشر VIX من 14 إلى أكثر من 22 في الأسبوع الماضي.
هذه الاضطرابات السياسية تجبر السوق على توقع استجابة الاحتياطي الفيدرالي، متجاوزة البيانات الاقتصادية الأخرى. على الرغم من تحذير بعض المسؤولين من التضخم، فإن الرأي السائد هو أن الإغلاق سيجبر الفيدرالي على التحرك، حيث يقوم مستثمرو العقود الآجلة الآن بتسعير فرصة بنسبة 65% لخفض معدلات الفائدة في اجتماع نوفمبر. وهذا يفسر لماذا ترتفع الأسهم رغم الأخبار السلبية.
يتصرف الذهب كملاذ آمن كلاسيكي، مقتربًا من مستوى 3,890 دولار مع هروب المستثمرين من الدولار. رأينا ديناميكية مشابهة خلال إغلاق الحكومة الذي استمر 16 يومًا في أكتوبر 2013، عندما ارتفع الذهب حوالي 3%. بالنظر إلى عدم اليقين الحالي، قد توفر خيارات الاتصال على الذهب (GLD) أو ETF متعلقة بالتعدين تعرضًا مضاعفًا لمزيد من الطلب على الملاذ الآمن.
حتى سوق العملات الرقمية يتفاعل، رغم أنه أكثر استقرارًا، حيث يبقى البيتكوين بالقرب من مستوى 120,000 دولار. هذا يشير إلى أن بعض رؤوس الأموال تتدفق إلى الأصول البديلة التي تُعتبر خارج نطاق مشاكل النظام المالي التقليدي المباشرة. بالنسبة للمتداولين، قد يقترح ذلك استخدام استراتيجيات الخيارات مثل “straddles” للعب على التذبذب بدلاً من رهان اتجاهي قوي.
أخيرًا، لا ينبغي أن نتجاهل القوة في أماكن أخرى، مثل الإنتاج الصناعي الأفضل من المتوقع في البرازيل. يُظهر هذا تباينًا متزايدًا بين الولايات المتحدة وبعض الأسواق الناشئة. يمكن أن يخلق هذا فرصًا لقيمة نسبية، ربما بالنظر إلى المشتقات التي تلعب دور الريال البرازيلي القوي مقابل الدولار الأمريكي الضعيف.
