أسعار الذهب والظروف الاقتصادية
واجهت أسعار الذهب مقاومة بالقرب من 3,890 دولار أمريكي للأونصة. يظهر المعدن إمكانية التعافي في مواجهة ضعف الدولار الأمريكي والظروف الاقتصادية غير المؤكدة بسبب الإغلاق الحكومي.
ديناميات السوق وسط إغلاق الحكومة الأمريكية
الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر هو الموضوع الرئيسي في السوق، حيث يخلق حالة من عدم اليقين الكبير ويضعف الدولار الأمريكي. نرى أن هذا يخلق “فجوة بيانات” للاحتياطي الفيدرالي، مما يجعل من الصعب عليهم تبرير أي تحركات سياسية متشددة. يجب على متداولي المشتقات النظر في مواقف تستفيد من استمرار ضعف الدولار، مثل شراء عقود الخيارات البيعية على مؤشر الدولار (DXY).
في المقابل، تظهر أوروبا قوة مالية مفاجئة، مع انخفاض نسبة العجز إلى الناتج الإجمالي المحلي في إيطاليا بشكل حاد إلى 2٪ فقط. هذا التطور الإيجابي يدعم اليورو، مما يدفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي نحو مستوى 1.1750. نعتقد أن شراء عقود الخيارات الشرائية على زوج اليورو/الدولار الأمريكي استراتيجية قابلة للتطبيق للاستفادة من هذا الانحراف بين الاقتصادين الأمريكي والأوروبي.
نشهد أيضًا قوة في الجنيه الإسترليني، الذي يسرع مكاسبه مقابل الدولار الأخضر ويستهدف 1.3480. في حين أن محاربة التضخم في المملكة المتحدة كانت موضوعًا رئيسيًا خلال العامين الماضيين، فإن المحرك الرئيسي هنا هو التراجع الواسع للدولار. يمكن للمتداولين النظر في العقود الآجلة للاستفادة من الزخم نحو مستوى الهدف.
تؤدي الاضطرابات السياسية في الولايات المتحدة إلى البحث عن الأمان، حيث ارتفعت أسعار الذهب إلى ما يقرب من 3,890 دولارًا للأونصة. هذه الارتفاع مدعومة بضعف الدولار وزيادة عدم اليقين الاقتصادي، وهو نمط شهدناه أيضًا خلال أزمات سقف الديون في أوائل 2020. نتوقع أن تظل التقلبات في الذهب مرتفعة، مما يجعل استراتيجيات الخيارات مثل الخيارات المزدوجة جذابة للمتداولين الذين يتوقعون تحركات سعرية كبيرة.
نرى ديناميكية مماثلة للملاذ الآمن تحدث في أسواق العملات الرقمية، مع بقاء البيتكوين بالقرب من 120,000 دولار. يبدو أن المستثمرين المؤسسيين يزدادون استخدام الأصول الرقمية كوسيلة للتحوط ضد عدم استقرار العملات الورقية. يشير هذا الاتجاه إلى أن المراكز الطويلة في عقود بيتكوين أو إيثيريوم الآجلة يمكن أن تعمل كمصدر جيد لتنويع المحفظة خلال هذه الفترة من ضعف الدولار.
