من المقرر أن يصدر معهد إدارة التوريدات مؤشر مديري المشتريات للخدمات لشهر سبتمبر هذا الجمعة. يتم نشر هذا التقرير عادة إلى جانب تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، والذي غالبًا ما يقلل من بروز التقرير الأول؛ لكن هذا الوقت قد يختلف.
من المتوقع أن يظهر مؤشر ISM للخدمات في الولايات المتحدة زخمًا مستمرًا في قطاع الخدمات وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي القائمة. يراقب المحللون هذه البيانات عن كثب بحثًا عن إشارات تشير إلى استمرار النمو رغم التحديات المحتملة.
تأثير على استراتيجيات التداول
من المتوقع أن تؤثر المعلومات من مؤشر مديري المشتريات على استراتيجيات التداول وديناميكيات السوق الأوسع. يركز المتداولون أيضًا على أداء سوق العمل، إلى جانب المؤشرات الاقتصادية الأخرى.
شهد الذهب مؤخرًا تعافيًا، حيث وصل إلى حوالي 3,870 دولار. أظهرت أزواج العملات مثل EUR/USD وGBP/USD تقلبات تأثرت بالظروف الاقتصادية الحالية. يظل أداء الدولار الأمريكي جانبًا من جوانب الاهتمام وسط هذه التطورات.
تحمل بيانات مؤشر ISM للخدمات القادمة أهمية، حيث يمكن أن تؤثر على تحركات السوق. يستعد المشاركون للرد على النتائج التي قد توجه التوقعات الاقتصادية.
مع تحقيق مؤشر مديري المشتريات لمنطقة اليورو توقعات بلغت 51.2، نركز الآن على تقرير مؤشر ISM للخدمات في الولايات المتحدة المقرر صدوره في وقت لاحق من اليوم. التوافق في السوق هو لقراءة تبلغ 52.5، وأي مفاجأة كبيرة من المحتمل أن تزيد من التقلبات في العقود الآجلة لمؤشر الأسهم. نحن ننظر في استراتيجيات الخيارات، مثل استراتيجيات “السترديل” على مؤشر S&P 500، للاستعداد لتحرك حاد محتمل.
أنماط السوق لعامي 2023 و2024
نتذكر أنماط السوق لعامي 2023 و2024، حيث كان قطاع الخدمات القوي على نحو مستمر يشير عادة إلى اقتصاد أقوى من المتوقع، مما يؤخر توقعات خفض الفائدة. على سبيل المثال، أدى التفوق المفاجئ لمؤشر ISM في أغسطس 2023 إلى ارتفاع عائدات الخزينة، وهي رد فعل قد نراه مرة أخرى. تشير هذه البيانات التاريخية إلى أننا يجب أن نكون حذرين بشأن الزيادة الكبيرة في السندات قبل صدور هذا التقرير.
رقم قوي للخدمات الأمريكية سوف يعزز من قوة الدولار الأخيرة، خاصة وأن أحدث بيانات التضخم الأساسي لشهر أغسطس جاءت مرتفعة بنحو 3.1%. قد يدفع ذلك زوج EUR/USD نحو مستوى الدعم 1.0400 الذي شهدناه في وقت سابق من هذا العام. نحن ندرس خيارات شراء قصيرة الأجل على العقود الآجلة للعملة الأوروبية كتحوط ضد نتيجة قوية غير متوقعة.
تعكس قوة الذهب الأخيرة، التي دفعته نحو علامة 3,870 دولار، قلق السوق الأساسي. ومع ذلك، فإن نتيجة قوية لمؤشر ISM قد تؤدي إلى تراجع قصير الأجل، حيث من المحتمل أن تقوي الدولار وتدفع بقوة ضد الرهانات على تخفيف السياسة النقدية. نرى هنا فرصة محتملة لبيع خيارات شراء قصيرة الأجل على المراكز الطويلة الحالية في الذهب.
هذا التقرير مهم خاصة لأنه لا يتنافس مع بيانات الوظائف غير الزراعية على الاهتمام. سوف يؤثر بشكل كبير على التوقعات لاجتماع الفيدرالي في نوفمبر، حيث تظهر العقود المستقبلية لصناديق الاحتياطي الفيدرالي حاليًا أن السوق تقوم بتسعير احتمال بنسبة 60% للإبقاء على المعدلات. يمكن لأية انحرافات كبيرة عن الرقم المنتظر لمؤشر مديري المشتريات أن تحرك تلك الاحتمالات بشكل كبير.
