ارتفع زوج العملات AUD/USD إلى قرب 0.6620 على الرغم من أن بيانات ميزان التجارة لأستراليا لشهر أغسطس جاءت أقل من التوقعات. يتم التداول حول 0.6625 خلال الجلسة الأوروبية، مع تسجيل فائض تجاري بقيمة 1,825 مليون، وهو أقل بكثير من التقدير المتوقع 6,500 مليون والسابق 7,310 مليون.
تؤثر بيانات ميزان التجارة الضعيفة نظريًا بشكل سلبي على الدولار الأسترالي نظرًا لاعتماد أستراليا على الصادرات لتحقيق النمو. ستتأثر التحركات المستقبلية للدولار الأسترالي بآفاق السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي. وقد حافظ بنك الاحتياطي الأسترالي مؤخرًا على سعر الفائدة الرسمي عند 3.6%، مع الاعتراف بأن التضخم يستمر في الارتفاع أكثر من المتوقع.
تأثير على الدولار الأمريكي
في الولايات المتحدة، يكافح الدولار مع تباطؤ سوق العمل، مما يزيد من التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. أظهر تقرير العمالة ADP انخفاضًا قدره 32 ألف عامل في سبتمبر، خلافًا للتوقعات بإضافة 50 ألف عامل. يضاف إلى الضغط على الدولار الأمريكي الإغلاق الحكومي بعد فشل مشروع قانون الطوارئ في مجلس الشيوخ. يعكس ميزان التجارة الفرق بين الواردات والصادرات، حيث يؤدي الطلب القوي على الصادرات إلى ميزان تجاري إيجابي.
يظهر الدولار الأسترالي قوة مفاجئة، ويتداول بالقرب من 0.6625. وجاء الفائض التجاري عند 1,825 مليون فقط، أقل بكثير من الـ 6,500 مليون المتوقعة. يشير هذا إلى أن سوق التصدير لدينا، وهو محرك رئيسي للنمو، لا يعمل بأداء جيد.
عادةً ما تدفع مثل هذه البيانات المحلية الضعيفة الدولار الأسترالي للانخفاض، لكن هذا ليس ما نراه. أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.35%، مشيرًا إلى أن التضخم يظهر صعوبة. يوفر هذا التمسك العالي من بنك الاحتياطي الأسترالي دعمًا للعملة لكنه لا يفسر بشكل كامل حركة الأسعار الحالية.
استراتيجيات للمتداولين
القصة الأكبر هي ضعف الدولار الأمريكي، مما يدفع زوج العملات AUD/USD للارتفاع. أظهر التقرير الأخير الوظائف غير الزراعية الصادر اليوم أن الولايات المتحدة أضافت فقط 85,000 وظيفة في سبتمبر، مما يفسر التوقعات بقطع توقعات السوق أن الاحتياطي الفيدرالي سيضطر لخفض أسعار الفائدة قريبًا.
عند النظر إلى تسعير السوق، نرى أن أداة CME FedWatch تشير الآن إلى احتمالية تخفيض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام بنسبة تقارب 70%. يؤدي هذا التوقع بسياسة نقدية أمريكية أكثر تيسير إلى جعل الدولار أقل جاذبية للاحتفاظ. الإغلاق الحكومي المستمر في الولايات المتحدة، والذي دخل في يومه الثالث الآن، يضيف إلى عدم اليقين السياسي ويثقل على الدولار الأمريكي.
هذا يخلق موقفًا متوتراً للمتداولين، يذكرنا بالتباين السياسي الذي شهدناه في أواخر 2023 وأوائل 2024، والذي أدى إلى تقلبات كبيرة. بالنظر إلى الإشارات المتضاربة – ضعف الاقتصاد الأسترالي مقابل نظرة أضعف للاقتصاد الأمريكي – نتوقع زيادة في تقلب الأسعار خلال الأسابيع القادمة. بالنسبة للمتداولين بالخيارات، يشير هذا إلى أن شراء التقلبات من خلال استراتيجيات مثل السترايدج أو السترايدج على زوج العملات AUD/USD يمكن أن يكون نهجاً حكيماً.
على وجه التحديد، يمكن اعتبار شراء خيارات الشراء القريبة من المال للاستفادة من الزخم الصعودي الحالي المدفوع بضعف الدولار الأمريكي. ومع ذلك، يمكن أن تكون خيارات البيع أيضًا ذات قيمة كتحوط أو لعبة مضاربة، حيث إن أي بيانات قوية مفاجئة من الولايات المتحدة أو حل لوقف العمل الحكومي يمكن أن يعكس الاتجاه بسرعة. استخدام الخيارات يسمح بتحديد المخاطر في بيئة تزداد فيها حالة عدم اليقين.
