تراجع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني، لينخفض إلى ما دون 147.00، ويصل إلى أدنى مستوى له في الجلسة عند 146.75. يتأثر الأداء بالدولار بسبب مخاوف من إغلاق الحكومة الأمريكية والبيانات الاقتصادية المخيبة للآمال.
تتعلق ضعف الدولار بانخفاض 32,000 في الوظائف الخاصة الأمريكية لشهر سبتمبر، وهو انحراف عن الزيادة المتوقعة بمقدار 50,000. مع تعديل أرقام أغسطس لتشير إلى انخفاض قدره 3,000، يزداد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي للنظر في تخفيف سياسته النقدية.
الموقف المتشدد لبنك اليابان
زادت البيانات من توقعات خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، مع زيادة التوقعات لخفض إضافي في ديسمبر إلى 86%. في الوقت نفسه، يستمد الين قوته من موقف بنك اليابان المتشدد، مما يعزز الآمال بتشديد السياسة النقدية.
سبق وأن تسببت سياسات بنك اليابان في تراجع الين، لكن التكهنات ظهرت بشأن احتمال رفع أسعار الفائدة بعد اتجاهات التضخم الأخيرة. مع انتخاب رئيس وزراء جديد، قد يقوم بنك اليابان بتعديل سياسته النقدية المتساهلة للغاية. يؤثر التضخم الياباني المتزايد، الذي تجاوز هدف بنك اليابان البالغ 2%، أيضًا في الاعتبارات السياسية.
نشهد تراجعًا كبيرًا للدولار الأمريكي، حيث انخفض USD/JPY إلى ما دون المستوى الهام 147.00. يعود ذلك إلى مخاوف من إغلاق الحكومة الأمريكية والبيانات الاقتصادية السيئة التي تشير إلى تباطؤ الاقتصاد. يركز السوق الآن على عدم قدرة الدولار على الاحتفاظ بمكاسبه.
ردود فعل السوق وآفاق المستقبل
حسب العقود المستقبلية لصناديق الاحتياطي الفيدرالي الحالية، تم تسعير احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع أكتوبر بأكثر من 90%. هذا يعبر عن اعتقاد السوق بأن على الاحتياطي الفيدرالي أن يتخذ إجراءً لدعم الاقتصاد. واحتمالات خفض ثانٍ في ديسمبر تتزايد أيضًا، مما يضع ضغطًا مستمرًا على الدولار.
في الوقت نفسه، يستمد الين الياباني قوته بفضل نفسه. يشير بنك اليابان إلى التخلي عن سياسته النقدية المتساهلة للغاية، بداية كبيرة منذ إنهاء أسعار الفائدة السلبية في مارس 2024. مع استمرار التضخم الأساسي في اليابان بالقرب من 2.8% خلال الأشهر الأخيرة، فإن الحجة لتعزيز السياسة النقدية لبنك اليابان تتزايد.
بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يشير هذا إلى التوجه نحو تراجع الدولار/ين في الأسابيع المقبلة. شراء خيارات بيع على الدولار/ين يمكن أن يكون وسيلة مباشرة لتحقيق الربح من التراجع المستمر. بالنظر إلى البيانات الاقتصادية المقبلة وعدم اليقين في السياسة النقدية، من المحتمل أن تظل التقلبات الضمنية مرتفعة، مما يجعل استراتيجيات الخيارات جذابة.
عند النظر إلى الوراء، يمثل الانتقال من فوق 151 في أواخر 2023 إلى ما دون 147 الآن انعكاسًا واضحًا للاتجاه السابق. ويشير اختراق هذا المستوى النفسي إلى أن الزخم مع الدببة. يجب على المتداولين مراقبة التحرك المحتمل نحو منطقة الدعم عند 145.00 قريبًا.
