ارتفع عائد السندات البريطانية لأجل 10 سنوات إلى 4.769%، بعدما كان 4.522% خلال المزايدة الأخيرة. تتماشى هذه الحركة مع الديناميكيات الأوسع في السوق، حيث يشهد الدولار الأمريكي انتعاشًا، متأثرًا بالتداعيات المحتملة لإغلاق الحكومة الأمريكية.
اخترق زوج اليورو/الدولار الأمريكي مستوى 1.1700، مدفوعًا بزيادة شراء الدولار الأمريكي. في الوقت نفسه، اختبر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مستوى دعم 1.3400، متأثرًا بانتعاش الدولار الأمريكي وتوجيهات حذرة من بنك إنجلترا.
انخفضت أسعار الذهب إلى نطاق 3,840-3,830 دولار، متراجعة من مستوياتها المرتفعة الأخيرة قرب 3,900 دولار. يُعزى هذا الانخفاض إلى قوة الدولار الأمريكي وزيادة عوائد السندات الأمريكية في ظل مخاوف من إغلاق الحكومة الأمريكية.
يمثل إغلاق الحكومة الأمريكية حالات عدم يقين قد تؤثر على صنع السياسات للمجلس الاحتياطي الفيدرالي بسبب نقص البيانات. قد يستمر الشعور الحذر السائد في تفضيل الأصول الآمنة استجابة لهذه الشكوك الاقتصادية.
تقترب أسعار الريبل من 3.00 دولار، مدعومة بارتفاع أوسع في سوق العملات المشفرة. يأتي ذلك بعد توقع بخفض سعر الفائدة من قبل المجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في أكتوبر.
يدفع إغلاق الحكومة الأمريكية المستثمرين نحو الدولار الأمريكي، الذي يتم التعامل معه كملاذ آمن رئيسي. نرى هذه القوة في كل المجالات، حيث وصل مؤشر الدولار (DXY) مؤخرًا إلى 109.50، وهو مستوى لم يتم رؤيته منذ دورة رفع الفائدة العدوانية في أواخر 2022. بسبب هذا المزاج الحذر، تتعرض أزواج مثل الجنيه الإسترليني/الدولار واليورو/الدولار لضغوط ثقيلة حاليًا.
شهدت المزايدة الأخيرة للسندات البريطانية لأجل 10 سنوات ارتفاع العوائد إلى 4.769%، وهي حركة كبيرة تعكس مخاوف التضخم التي واجهناها في 2023. يقترح هذا أن السوق يسعر التضخم المرتفع وتتوقع أن يبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. من المرجح أن تبقي هذه الرؤية الجنيه ضعيفًا أمام الدولار في الأسابيع المقبلة.
هناك انفصال واضح بين السوق والمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما يخلق بيئة رئيسية للتقلبات. بينما يراهن بعض أجزاء السوق على خفض سعر الفائدة، يحذر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي علنًا من التحرك بسرعة كبيرة، مما يخلق عدم يقين كبير. يشبه ذلك الديناميكية التي شهدناها طوال عام 2024 عندما قامت السوق بتسعير العديد من الخفض الذي لم يكن الاحتياطي الفيدرالي مستعدًا لتقديمه بعد.
الانخفاض في أسعار الذهب من مستوياتها المرتفعة الأخيرة قرب 3,900 دولار يظهر مدى قوة ارتفاع الدولار حاليًا. يعد الدولار الأقوى جعل السلع المسعرة بالدولار أكثر تكلفة للمشترين الأجانب، مما يخلق رياحًا معاكسة للأسعار. تاريخيًا، يرتبط ارتفاع حاد في مؤشر الدولار أكثر من 3% في شهر واحد غالبًا بقمة قصيرة الأجل للذهب، ونحن نرى ذلك يحدث الآن.
يعني ذلك للمتداولين أن التقلب هو اللعبة الرئيسية، لذا يجب النظر في شراء استراتيجيات الخيارات المزدوجة على المؤشرات الرئيسية للاستفادة من التحركات الكبيرة في أي اتجاه. بالنظر إلى زخم الدولار، يمكن استخدام خيارات البيع على الجنيه الإسترليني/الدولار واليورو/الدولار للمراهنة على المزيد من الانخفاض لتلك العملات. كما أن عدم اليقين بشأن التحرك التالي للاحتياطي الفيدرالي يجعل الخيارات على العقود الآجلة للخزانة الأمريكية طريقة جذابة لتداول توقعات أسعار الفائدة.
