في أغسطس، بلغ معدل البطالة في منطقة اليورو 6.3%، وهو أعلى قليلاً من المتوقع الذي كان 6.2%. تعكس هذه النسبة التحديات الاقتصادية المستمرة في المنطقة.
استقرت زوج العملات EUR/CHF فوق 0.9350 بسبب البيانات المختلطة من منطقة اليورو وسويسرا. يؤثر ضعف الدولار الأمريكي المستمر على زوج العملات EUR/USD، مما يبقيه فوق 1.1750.
استعاد زوج GBP/USD مستوى 1.3500، مدعومًا بتصريحات بنك إنجلترا الحذرة وعدم اليقين حول الدولار الأمريكي المرتبط بالإغلاق الحكومي المحتمل. في حالة الذهب، اقتربت الأسعار من 3,900 دولار، مدفوعة بتدفقات الملاذ الآمن والحذر في السوق.
شهد كل من Dogecoin وShiba Inu ارتفاعًا في الأسعار، حيث زادت قيمة كلتا العملتين بأكثر من 7% و5% هذا الأسبوع على التوالي. هذه العملات المشفرة النكتة تكتسب زخماً مع تراجع الضغط البيعي، مما يشير إلى استمرار محتمل في الارتفاع.
خلق الإغلاق الحكومي الأمريكي جوًا في السوق يفضل الأصول الآمنة، مما يؤثر على الدولار الأمريكي وتسيير السياسة الفيدرالية بسبب انقطاع البيانات. استمر سعر Litecoin في الارتفاع، متجاوزًا حاجز 118 دولاراً، مع دعم الزخم الصاعد بزيادة في الفائدة المفتوحة وحجم التداول.
مع ارتفاع معدل البطالة في منطقة اليورو بطريقة غير متوقعة إلى 6.3%، نرى علامات ضعف في الاقتصاد الأوروبي. في حين أن هذا تحسن طفيف عن معدل 6.4% الذي شهدناه في أغسطس 2024، فإن الفشل في تلبية التوقعات يشير إلى أن البنك المركزي الأوروبي سيكون مترددًا في تبني نغمة متشددة. هذا الضعف يجعل القوة الأخيرة لليورو تبدو أكثر اعتماداً على العوامل الخارجية بدلاً من الأسس الخاصة به.
الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر هو القوة المهيمنة التي تخلق ضعفاً مستداماً للدولار الأمريكي. على عكس حالات الإغلاق السابقة، مثل الذي وقع في 2018-2019 حيث حافظ مؤشر الدولار (DXY) على مكانته، نرى الآن DXY يكسر دون مستويات الدعم الرئيسية، حيث انخفض مؤخرًا إلى أقل من 100.00 لأول مرة منذ شهور. وهذا النفور الواسع من المخاطر يغذي تدفقات إلى الملاذات الآمنة المعتبرة والعملات الرئيسية الأخرى.
لتجار العملات، يشير هذا إلى الاستمرار في تفضيل المراكز الطويلة في أزواج مثل EUR/USD وGBP/USD مقابل الدولار. نعتقد أن شراء خيارات الاتصال على هذه الأزواج يمكن أن يكون استراتيجية فعالة لتحقيق المزيد من الصعود مع الحد من مخاطر الهبوط. يجب على التجار أيضًا مراقبة الارتفاع المتوقع في التقلبات الضمنية، مما قد يجعل استراتيجيات مثل انتشار مكالمات الثور أكثر فعالية من حيث التكلفة.
ويبرز اقتراب الذهب من 3,900 دولار دوره كالمستفيد الرئيسي من حالة عدم اليقين الحالية. يتم دعم هذا الحراك السعري بواسطة البيانات الأخيرة من لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، والتي أظهرت زيادة حادة في المراكز الطويلة الصافية المحتفظ بها من قبل مديري الأموال. يتصرف المعدن الثمين كأصل ملاذ آمن كلاسيكي استجابةً للاضطرابات السياسية في الولايات المتحدة.
للاستفادة من هذا الزخم، نقترح أن يفكر المتداولون في شراء خيارات الاتصال على XAU/USD بأسعار تنفيذ قريبة من 3,900 دولار و4,000 دولار. للمستثمرين ذوي التحمل العالي للمخاطر، قد يؤدي بيع خيارات البيع ذات الأموال غير المخصصة إلى توليد الدخل من الخوف المرتفع في السوق. تتطلب هذه الاستراتيجية، مع ذلك، مراقبة دقيقة في حالة حدوث انعكاس مفاجئ في المعنويات.
