ارتفع معدل التضخم في إندونيسيا لشهر سبتمبر 2023 إلى 0.21% مقارنة بالشهر السابق، متجاوزًا التوقعات التي كانت تبلغ 0.13%. وتُشارك هذه المعلومات لأغراض إعلامية بدون أن تكون توصية لاتخاذ إجراءات مالية، مع التأكيد على المخاطر الكامنة في الاستثمارات في الأسواق المفتوحة.
في تحديثات مالية أخرى، استقر زوج العملة يورو/دولار أمريكي بالقرب من مستوى 1.1750 خلال التداول الأوروبي، متأثراً بضعف الدولار الأميركي وسط إغلاق حكومي. وارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق مستوى 1.3450، محافظًا على اتجاهه الصعودي بسبب تحديات مماثلة تواجه الدولار الأمريكي.
أوضاع سوق الذهب
بقي الذهب قريبًا من أعلى مستوياته على الإطلاق خلال الجلسة الآسيوية، بسبب ظروف السوق المفرطة التي تشكل عاملاً للتجار. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية الداعمة تشير إلى احتمالية حدوث مكاسب إضافية.
تقرير تغيير التوظيف من ADP المقرر صدوره في الساعة 12:15 بتوقيت غرينتش، من المتوقع أن يكشف عن نمو بطئ في الوظائف لشهر سبتمبر. هذا المعطى ضروري لتقديم رؤى حول الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.
سياسة بنك إندونيسيا النقدية
هذا التضخم المستمر يمنح بنك إندونيسيا سبباً للحفاظ على موقف متشدد، خاصة عند مقارنته مع البنوك المركزية الأخرى. نتذكر كيف أن بنك إندونيسيا رفع الأسعار ست مرات متتالية بين أغسطس 2022 ويناير 2023 لخفض التضخم من أكثر من 5.9%. هذا التاريخ يشير إلى أنهم لن يترددوا في الحفاظ على السياسة النقدية مشددة لضمان استقرار الأسعار.
نظرًا لضعف الدولار الأمريكي، نرى فرصة في الروبية الإندونيسية (IDR). أظهرت الإحصائيات الحكومية الأخيرة أن اقتصاد إندونيسيا نما بنسبة قوية بلغت 5.1% في الربع الثاني من عام 2025، مما يشير إلى أن الاقتصاد يستطيع تحمل سياسة نقدية قوية. يجب أن ننظر في بيع العقود الآجلة غير قابلة للتسليم لزوج دولار أمريكي/روبية إندونيسية (NDF) للتموضع لقوة الروبية في الأسابيع المقبلة.
لأولئك الذين يرغبون في إدارة المخاطر بشكل مختلف، يعد شراء خيارات البيع على زوج دولار أمريكي/روبية إندونيسية استراتيجية قابلة للتنفيذ. هذا يسمح لنا بالاستفادة من تعزيز الروبية بينما نقيد خسارتنا المحتملة بالقسط المدفوع للخيار. ومع ذلك، يجب أن نراقب التقلب الضمني، حيث قد تجعل هذه الأخبار المتعلقة بالتضخم الخيارات الجديدة أكثر تكلفة.
نرى أيضًا فرصة في أسواق أسعار الفائدة. من المتوقع أن تدفع سياسة بنك إندونيسيا المتشددة أسعار الفائدة قصيرة الأجل للارتفاع. يمكننا التموضع لهذا الأمر من خلال الدخول في مقايضات أسعار الفائدة حيث نستلم سعرًا عائمًا، مثل JIBOR، وندفع سعرًا ثابتًا.
