ارتفع الين الياباني بنسبة 0.6% مقابل الدولار الأمريكي، متفوقًا بذلك على العملات الأخرى في مجموعة العشرة. يُعزى هذا الارتفاع إلى اقتراحات عضو مجلس إدارة بنك اليابان، نوجوتشي، بشأن احتمالات رفع أسعار الفائدة، مما قد يؤثر على القرارات السياسة في الاجتماع المقبل في 30 أكتوبر.
تضييق فروقات العوائد
تضييق فروقات العوائد يوفر دعمًا للين حيث تشير أسواق الخيارات إلى تزايد الطلب على الحماية ضد قوته. تشير التوقعات قصيرة المدى إلى احتمالية ضعف USD/JPY من خلال المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، مستهدفة حوالي أدنى مستويات سبتمبر البالغة 146.00.
الأسواق والأدوات التي تم مناقشتها تحمل مخاطر وشكوك مرتبطة. لا ينبغي اعتبار المعلومات على أنها توصية شراء أو بيع نهائية؛ ينصح بإجراء بحوث شاملة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.
الاستثمار في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر، بما في ذلك إمكانية فقدان كامل رأس المال الأساسي والضيق العاطفي. الآراء الواردة في المقال هي آراء المؤلفين وقد لا تعكس تلك الخاصة بـ FXStreet أو معلنيها. لا يملك المؤلف أي مصالح شخصية في الأسهم المذكورة ولا يقدم نصائح استثمارية شخصية. FXStreet ومؤلفوها يتنصلان من المسؤولية عن أي أخطاء أو سهو في المحتوى، والذي يهدف إلى التعليق العام على السوق. يجب على القراء البقاء على اطلاع بالمخاطر المرتبطة بتداول العملات الأجنبية.
دروس من السنوات السابقة
يجب أن نتذكر الدروس المستفادة من عامي 2023 و2024، عندما بدأ بنك اليابان لأول مرة بتعديل سياساته المتساهلة للغاية. تلك التحولات الأولية تسببت في تحركات حادة ومتقلبة للين والتي في بعض الأحيان انعكست بسرعة. وعلى الرغم من أن الاتجاه يبدو واضحًا، فإن المسار سيكون على الأرجح مضطربًا، مما يجعل الخيارات أداة مفيدة لإدارة المخاطر.
تدعم البيانات هذا الرأي المتشدد بشأن بنك اليابان، حيث ظلت التضخم الأساسي في اليابان فوق هدف البنك المركزي البالغ 2% لأكثر من عامين. في الوقت نفسه، تقلص الفارق في أسعار الفائدة بين السندات الحكومية الأمريكية واليابانية لمدة 10 سنوات بأكثر من 30 نقطة أساس هذا الشهر. هذا الضغط الأساسي يستمر في البناء لصالح الين.
المستويات الفنية الرئيسية التي يجب مراقبتها هي المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عند 147.77 والقيعان في سبتمبر حوالي 146.00. يمكننا استخدام هذه المستويات لهيكلة الصفقات، مثل وضع أسعار التنفيذ لخيارات البيع عند هذه النقاط أو أقل. سيكون الكسر الحاسم لهذه الدعمات إشارة لحركة أعمق للأسفل.
السوق الأوسع يؤكد الضعف في الدولار الأمريكي، مع تداول الذهب عند مستويات قياسية أعلى من 3800 دولار وزوج EUR/USD يحافظ على قوته فوق 1.1700. هذه ليست قصة الين فقط بل جزء من اتجاه أكبر لرأس المال يتحرك بعيدًا عن الأصول المقومة بالدولار. توفر هذه البيئة دعمًا قويًا للبيع على المكشوف لزوج USD/JPY.
