الأنماط الفنية
وصل الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، مع بناء الزخم الصعودي منذ يوم الجمعة. وقد ساهم غياب المحفزات السلبية القوية في ارتفاعه المستمر. ومع ذلك، فإن موقف الاحتياطي الفيدرالي لم يتماشى مع توقعات السوق لمسار أسعار الفائدة المتدنية، مما قد يؤدي إلى إعادة تسعير تصاعدي إذا ظهرت بيانات أمريكية قوية. وهذا قد يؤدي إلى تراجع مماثل للعام الماضي.
في الأمد الطويل، من المتوقع أن يظل الذهب في اتجاه صعودي مع استمرار تراجع العوائد الحقيقية وسط نهج الاحتياطي الفيدرالي المتدني. قد تحدث تصحيحات قصيرة الأجل إذا تم تعديل توقعات أسعار الفائدة. من حيث التحليل الفني، حقق الذهب أعلى مستوى له على الإطلاق على الرسم البياني اليومي. يتمتع المشترون بإعداد ملائم من حيث المخاطر والمكافآت بالقرب من خط الاتجاه الرئيسي، بينما يهدف البائعون إلى كسر أدنى للوصول إلى مستوى 3,120 المحتمل.
على الرسم البياني ذو الأربع ساعات، ارتد سعر الذهب من خط الاتجاه الصعودي الصغير حول مستوى 3,630. من المرجح أن يعتمد المشترون على هذا الخط لتحقيق ارتفاعات جديدة، بينما يسعى البائعون لكسره للأسفل. على الرسم البياني ذو الساعة الواحدة، يمكن أن يجذب المقاومة حول مستوى 3,723 البائعين الذين يبحثون عن تراجع. قد تؤثر البيانات الاقتصادية الأمريكية المقبلة، بما في ذلك فلاش PMIs وطلبات إعانة البطالة وتقرير PCE، على تحركات السوق.
نرى الذهب يصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق مرة أخرى، لكن هذا الزخم قد ينعكس بسرعة. يقوم السوق حاليًا بتسعير مزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي أكثر مما أشارت إليه توقعات الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع الأخير. هذا التباين هو الخطر الرئيسي، حيث أن أي بيانات اقتصادية قوية يمكن أن تجبر على إعادة تقييم سريع.
مع بقاء معدل التضخم الأمريكي الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أغسطس 2025 مرتفعًا بشكل عنيد عند 2.9% وطلبات إعانة البطالة الأخيرة تحتفظ بقوتها بالقرب من 215,000، فإن التقارير الاقتصادية المقبلة هذا الأسبوع حاسمة. قد نفكر في شراء خيارات البيع أو بيع انتشارات الشراء للتموضع لانخفاض محتمل قصير الأجل. هذه الاستراتيجية ستستفيد من تحول تصاعدي في توقعات أسعار الفائدة قبل بيانات PCE ليوم الجمعة.
التموضع الاستراتيجي
شهدنا نمطًا مشابهًا يتكشف في خريف عام 2024. تسبب سلسلة من التقارير الوظيفية القوية في ذلك الحين في تصحيح سريع بنسبة 5% في الذهب حيث أعاد السوق تسعير سياسة الاحتياطي الفيدرالي. يلمح هذا السجل التاريخي إلى أن التراجع يمكن أن يوفر نقطة دخول أفضل للمراكز طويلة الأمد.
بينما يبدو أن التصحيح محتمل، فإن الصورة الأكبر للذهب تظل إيجابية طالما من المتوقع أن تنخفض العوائد الحقيقية. لذلك، يمكن أن يكون التراجع نحو دعم خط الاتجاه الرئيسي فرصة لبدء خيارات شراء طويلة الأمد. سيسمح لنا هذا بإعادة الدخول في الاتجاه الصعودي الرئيسي بسعر أكثر ملاءمة.
قم بإنشاء حساب تداول مباشر في VT Markets و ابدأ التداول الآن.
