أغلقت إنفيديا عند 176.24 دولار وتتداول بالقرب من 176 دولار قبل السوق، مع انخفاض طفيف بنسبة -0.14%. تتضمن هذه الجلسة انتهاء صلاحية خيارات NVDA، مما يدفع السعر نحو التوازن بناءً على التحركات الضمنية مقابل أداء السهم الفعلي.
على مدى الأيام العشرين الماضية من التداول، كانت حركة NVDA الفعلية أصغر من الحركة الضمنية في ثلاث حالات من أصل أربعة. حول أرباح أغسطس، لم تحرك التقلبات الضمنية العالية السهم بالكاد، مما فضّل بائعي الخيارات. عادةً ما تتبع الأيام التي تتجاوز فيها الحركات الفعلية الحركات الضمنية جلسات أهدأ، باستثناء 17 و18 سبتمبر. يشير هذا إلى سلوك نطاقي بدلاً من تكرارات متطرفة.
النطاق المتوقع لـ NVDA
النطاق المتوقع لـ NVDA اليوم، استنادًا إلى متوسط حركة ضمنية لمدة 10 أيام بنسبة ±2.0%، يتراوح بين ~172.6 دولار و~179.5 دولار. يشمل نافذة 20 يومًا يزيد المعدل إلى ±2.5% بسبب الانحراف عن الأرباح. تتضمن المستويات الرئيسية اليوم تطوير VWAP عند 175.91، ومقاومة بين 177.06 و177.75.
التغيرات الاستراتيجية لرأس المال الخاص بـ إنفيديا تتضمن استثمارات في إنتل وتطوير بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، مما يشير إلى توسع، وفي الوقت ذاته تعزيز متطلبات التنفيذ. تتوسع الجهود المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والشبكات، في ظل توترات أمريكية-صينية تؤثر على النمو والسياسة. وبوجود نبرة تحب الابتكار إلا أنها مختلطة سياسياً، قد تجذب الانخفاضات الشراء بينما تتطلب الاختراقات تأكيدًا، خاصة في أيام انتهاء الصلاحية.
نظرًا لأن حركات سعر إنفيديا الفعلية كانت أصغر من الحركات الضمنية حوالي 75% من الوقت خلال الشهر الماضي، يجب أن نفضل استراتيجيات تستفيد من هذا الانضغاط. يشير هذا النمط، حيث تكون التقلبات الضمنية باستمرار أعلى مما يقدمه السهم، إلى أن بيع قسط الخيارات هو تجارة ذات احتمال أعلى. لقد شهدنا ذلك يتكرر مرات عديدة على مدار العام الماضي، خاصة في الفترات بين إعلانات المنتجات الكبرى.
بالنسبة للأسابيع القادمة، يعني ذلك أننا ينبغي أن نعتبر بيع المكالمات المغطاة مقابل المراكز الطويلة للسهم مع اقتراب إنفيديا من مناطق المقاومة مثل 177 إلى 178 دولار. تظهر البيانات من CBOE أن التقلب الفعلي لمدة 30 يومًا لإنفيديا قد انخفض بمتوسط 15% عن نظيره الضمني منذ الربع الثاني من 2025، مما يعزز هذا النهج. كما أن بيع انتشارات الخيارات بعيداً عن المال بالقرب من الدعم حول 174.40 دولار قد يكون فعالاً إذا توقعنا أن يبقى السهم ضمن نطاق محدد.
تدفق الأخبار والاستراتيجية
تدعم تدفق الأخبار هذه الرؤية الحذرة ولكن البناءة، حيث تمزج بين عمليات استحواذ قوية متعلقة بالذكاء الاصطناعي والمخاطر الجيوسياسية الناجمة عن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. من المرجح أن تقارير الأسبوع الماضي عن قيام وزارة التجارة بمراجعة لوائح تصدير الرقائق ستحد من أي ارتفاعات متفجرة، مما يجعل تحقيق اختراقات كبيرة فوق 180 دولارًا صعبًا الاستدامة. لذلك، ينبغي النظر إلى هذه المخاوف السياسية كوقود لاستراتيجيات التداول في النطاق، حيث تميل إلى تقييد الحماس الصعودي.
