نظرة عامة على العملات المشفرة والسلع
أسعار الذهب التي وصلت إلى أدنى مستوى لها عند $3,634 شهدت انتعاشًا بنسبة 0.2% لتصل إلى $3,666، في حين ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.4% ليصل إلى $64.31. في سوق العملات المشفرة، شهد البيتكوين زيادة بنسبة 1.3%، حيث تم تداوله عند $117,178. السوق الآن يتطلع إلى بيانات الولايات المتحدة، خصوصًا مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، لدعم أو تحدي توقعات الاحتياطي الفيدرالي الحالية.
وجدنا استجابة إيجابية في الأسهم، مع مراهنة السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من ذروته. بالنسبة للمتداولين، هذا يشير إلى النظر في استراتيجيات الشراء على S&P 500 لتحقيق زيادة محسوبة. مؤشر VIX حاليًا حوالي 17، مما يشير إلى بعض الشكوك المستمرة، لذا فإن استراتيجيات المخاطرة المحددة تحمي من التراجع إذا كانت البيانات القادمة من الولايات المتحدة شديدة الحرارة.
تراجع في عوائد السندات لـ10 سنوات ليصل إلى 4.06% يظهر أن السوق يتحدى النغمة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي، كما شهدنا خلال فترات في أواخر عام 2023. نعتقد أن شراء خيارات الشراء على العقود الآجلة للخزانة لعشر سنوات (ZN) يمكن أن يكون وسيلة جيدة للرهان على استمرار هذا الاتجاه. هذه الصفقة ستعمل إذا أظهرت مطالبات البطالة أو بيانات التضخم القادمة أن الاقتصاد يبرد أسرع من المتوقع.
توقعات سياسة بنك إنجلترا
قرار بنك إنجلترا بالإبقاء على سعر الفائدة عند 4.00% يخلق انقسامًا واضحًا في السياسة مع الاحتياطي الفيدرالي. هذا الاختلاف يضع ضغطًا هبوطيًا على الجنيه الإسترليني، حيث يتجه رأس المال نحو العملات ذات العوائد الأعلى. لذلك، شراء خيارات البيع على GBP/USD يبدو كوسيلة بسيطة لتداول هذا الموضوع على مدى الأسابيع القليلة المقبلة.
اقتصاد نيوزيلندا يظهر ضعفًا واضحًا بعد أن أظهر التقرير الأخير للناتج المحلي الإجمالي انكماشًا بنسبة 0.2% للربع الثاني. وهذا يجعل الدولار النيوزيلندي ضعيفًا بشكل خاص، خصوصًا مع بقاء البنوك المركزية الأخرى مستقرة أو متشددة. نرى الانخفاض بنسبة 1.0% في NZD/USD كنقطة بداية لهبوط جديد، مما يجعل خيارات البيع على الزوج موضع جذب.
قوة الذهب، حيث يبقى فوق $3,600، تُظهر أن المتداولين لا يزالون يسعون إلى الحماية على الرغم من الانتعاش في الأسهم. مع السعر الذي هو بالفعل مرتفع، استخدام استراتيجيات الشراء هو وسيلة فعالة من حيث التكلفة للتكهن بحدوث حركة مستمرة نحو مستوى $3,700. وهذا يوفر أيضًا تحوطًا في حال اشتعال التوترات الجيوسياسية التي كانت تتخمّر مرة أخرى.
