شهد زوج العملات AUDUSD رفضًا عند خط اتجاه حرج بعد قرار لجنة السوق المفتوحة وامتداد الخسائر بسبب تقرير الوظائف الأسترالي الذي جاء أضعف قليلاً. تتركز الأنظار الآن على البيانات الأمريكية القادمة.
ضعف الدولار الأمريكي في البداية بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي لكنه استعاد خسائره لاحقًا. جاء ذلك نتيجةً لاستيعاب السوق لإجراءات الاحتياطي الفيدرالي على أنها أكثر تشددًا مما كان متوقعًا. أظهر مخطط النقاط للجنة السوق المفتوحة توقعًا لخفضين إضافيين في معدلات الفائدة لعام 2025 بأغلبية ضئيلة، حيث توقع بعض المسؤولين خفضًا واحدًا فقط أو عدم وجود خفض. بالنسبة لعام 2026، توقع الاحتياطي الفيدرالي خفضًا واحدًا فقط في معدلات الفائدة، في تناقض مع التخفيضات الثلاثة التي كانت الأسواق تتوقعها سابقًا.
تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول
وصف رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول خفض المعدلات بأنه إجراء “لإدارة المخاطر” في ظل تراجع بيانات سوق العمل. ستؤثر الإصدارات المستقبلية من البيانات على التوقعات لمعدلات الفائدة. البيانات القوية قد تدعم الدولار الأمريكي، في حين يمكن للبيانات الضعيفة أن تستمر في الضغط عليه.
قامت بنك الاحتياطي الأسترالي مؤخرًا بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ولكن بتوجيه محدود للمستقبل. رغم أن تقرير التوظيف كان أضعف قليلاً، إلا أن معدل البطالة ظل مستقرًا. تتوقع الأسواق احتمال 82% بعدم وجود خفض في معدل الفائدة في الاجتماع المقبل وتخفيف بمقدار 30 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
تظهر الرسوم البيانية مستويات دعم ومقاومة كبيرة، حيث يحدد المشترون والبائعون استراتيجياتهم حول هذه النقاط. من المتوقع أن تصدر اليوم أحدث أرقام طلبات إعانة البطالة الأمريكية.
تحليل ما بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 17 سبتمبر 2025، شهدنا ارتفاع الدولار الأمريكي حيث استوعب المتداولون التوقعات الجديدة لمعدلات الفائدة. أظهر مخطط النقاط أن أغلبية ضيقة من المسؤولين تتوقع خفضين آخرين فقط لعام 2025، وهو رقم أقل مما كانت الأسواق تأمل فيه. يعكس ذلك موقفًا أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي، مما أعطى الدولار قاعدة قوية.
هذا الرأي الحذر من الاحتياطي الفيدرالي مفهوم، حتى مع أن تقارير الوظائف غير الزراعية الأخيرة أظهرت بعض الضعف، حيث بلغ الرقم في أغسطس 160,000 فقط. ومع ذلك، مع استمرار تماسك التضخم الأساسي بنسبة 3.1% على أساس سنوي، يشير الاحتياطي الفيدرالي إلى حاجته لرؤية مزيد من التهدئة قبل الالتزام بمزيد من التخفيف. كما أن بيانات طلبات إعانة البطالة التي صدرت اليوم والبالغة 225,000 تشير إلى أن سوق العمل يتراوح بين التهدئة والانهيار.
من جهة أخرى، يركز بنك الاحتياطي الأسترالي أيضاً على سوق العمل بعد خفض المعدلات في وقت سابق من هذا الشهر. أظهرت أحدث بيانات الوظائف بقاء معدل البطالة ثابتًا عند 4.0%، مما لا يخلق أي إلحاح للبنك المركزي الأسترالي لإجراء خفض أخر قريبًا. تعكس توقعات السوق ذلك، حيث يُظهر تسعير السوق خفضًا بمقدار 30 نقطة أساس فقط متوقعًا بحلول نهاية العام.
هذا التباين يدفع زوج العملات AUD/USD للأسفل من المقاومة الرئيسية لخط الاتجاه، ونركز الآن على دعم خط الاتجاه الصاعد الكبير. في الأسابيع المقبلة، يجب أن نستعد لزيادة التقلبات حول الإصدارات القادمة للبيانات الأمريكية. بالنظر إلى فترات مماثلة في أواخر عام 2024، رأينا أن أي مفاجآت في بيانات التضخم أو الوظائف الأمريكية خلقت تحركات حادة في هذا الزوج.
بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون مزيدًا من القوة في الاقتصاد الأمريكي، يبدو أن شراء خيارات بيع AUD/USD هو استراتيجية حكيمة. الكسر دون دعم خط الاتجاه الحالي حول 0.6580 سيفتح الباب للتحرك نحو مستوى 0.6350. استخدام خيارات البيع مع سعر تنفيذ قريب من 0.6550 يسمح لنا بالمراهنة على هذا التحرك الهابط مع مخاطرة محددة بوضوح.
على النقيض، إذا جاءت البيانات الأمريكية القادمة، مثل تقرير مؤشر الأسعار الاستهلاكية المقبل، أضعف مما هو متوقع، فمن المرجح أن ينخفض الدولار. في هذا السيناريو، يُعتبر الانخفاض الحالي نحو دعم خط الاتجاه فرصة للشراء. يمكننا التفكير في شراء خيارات الشراء أو بيع استراتيجيات البيع المنتشرة حول منطقة الدعم عند 0.6635 للتوجه نحو ارتفاع آخر نحو المستويات العالية الأخيرة.
