قفزت أسهم خدمة النقل بالتطبيق “Lyft” بنسبة 13% في تداولات ما قبل السوق. يأتي هذا الارتفاع بعد إعلان “Waymo” إطلاق خدمة تاكسي ذاتي القيادة في مدينة ناشفيل العام المقبل، بالتعاون مع “Lyft” للمرة الأولى.
تختلف استراتيجيات Waymo حسب الموقع، حيث تستخدم بعض المدن فقط تطبيق “One” الخاص بـ Waymo، بينما تشهد مدن أخرى مثل أتلانتا وأوستن شراكات مع أوبر. ورغم أن أسهم Lyft ارتفعت في البداية بنسبة تزيد عن 20%، فقد استقرت عند ارتفاع 13% بعد افتتاح السوق.
تُظهر الأسواق اهتمامًا كبيرًا بمفهوم التاكسي الذاتي القيادة، حيث تضع تقييمات مرتفعة على الشركات في هذا القطاع، بما في ذلك Tesla. ومع ذلك، لا تزال اقتصاديات الخدمة غير مثبتة، مع وجود مشكلات غير محلولة تتعلق بالأمن والتنظيف على نطاق واسع.
في ناشفيل، ستقدم Lyft إدارة كاملة للأسطول لصالح Waymo، من حيث جاهزية المركبات، والصيانة، والبنية التحتية وعمليات المستودعات. Waymo تابعة لجوجل، التي وصلت أسهمها إلى 250 دولارًا وهي تنافس مع ChatGPT بجانب تطبيق Nano Banana الجديد.
رغم تطورات Lyft، تواصل أوبر باعتبارها الرائدة في سوق النقل بالتطبيق، حيث تتمتع بسقف سوقي أكبر بـ 25 مرة مقارنةً بـ Lyft.
نشهد قفزة كبيرة في أسهم Lyft اليوم، 17 سبتمبر 2025، مما يؤدي إلى ارتفاع في التقلبات الضمنية. هذا يجعل بيع علاوة الخيارات استراتيجية جذابة على المدى القصير لأولئك الذين يعتقدون أن الحماس الأولي، الذي دفع الأسهم إلى الارتفاع بنسبة 20% قبل استقرارها، سيتلاشى. على سبيل المثال، التقلب الضمني في خيارات Lyft على المدى القريب من المحتمل أن يرتفع بشكل كبير فوق 70%، مما يخلق فرصًا لبيع مكالمات مغطاة أو فروق ائتمان للاستفادة من انحسار الوقت.
يمثل هذا التعاون مع Waymo إيجابية حقيقية لقصة Lyft الطويلة الأجل، التي عانت في مواجهة منافسها الأكبر. ومع ذلك، سبق ورأينا هذا النوع من التفاؤل من قبل، مع ارتفاعات مماثلة في عام 2024 التي تلاشت لاحقاً مع بروز الحقائق التشغيلية. الطريق إلى النقل بالتطبيقات الذاتية القيادة المربحة طويل ومليء بنفس العقبات التنظيمية وتحديات التصورات العامة التي شهدناها في مدن مثل سان فرانسيسكو وفينيكس قبل سنوات.
تضع الأخبار أيضًا ضغطًا على أوبر، لكن هيمنتها في السوق تبقى عاملاً رئيسيًا. مع احتفاظ أوبر بحوالي 75% من سوق النقل بالتطبيق في الولايات المتحدة من خلال عام 2024، يعتبر هذا التعاون الفردي مع Lyft مجرد تهديد طفيف وليس مغيرًا حقيقيًا للعبة. ومع ذلك، قد يفكر بعض المتداولين في شراء خيارات البيع على أوبر كتحوط أو كجزء من تداول زوجي ضد موقف طويل مع Lyft.
علينا أن نتذكر أن اقتصاديات التاكسي الذاتي القيادة لا تزال نظرية إلى حد كبير، رغم حماس السوق. التحديات التشغيلية لإدارة الأسطول والتنظيف والأمن هي نفس تلك التي تسببت في نكسات لأول طرح للمركبات الذاتية القيادة في عام 2023. لذلك، ينبغي النظر إلى أي استثمارات طويلة الأجل تكون بحذر، مثل شراء خيارات شراء طويلة الأجل على Lyft، باعتبارها رهانات تكهنية عالية على نموذج غير مثبت.
بالنسبة لجوجل، يمثل هذا التعاون ملاحظة هامشية بالنظر إلى حجمها الضخم والنجاحات الأخيرة. يتم تحفيز أسهم الشركة بواسطة توجهات أكبر بكثير في الإعلانات ومعاركها في مجال الذكاء الاصطناعي، وليس التفاصيل التشغيلية لأسطول Waymo في مدينة واحدة. لذلك، لا نتوقع أن يكون لهذا الخبر تأثير مهم على نشاط الخيارات لأسهم GOOGL نفسها.
