أمس، انخفض زوج USDCHF إلى أدنى مستوياته منذ عام 2025، حيث تحرك إلى ما دون 0.78714. اليوم، أظهر الزوج تماسكًا حول هذه النقطة، حيث يتداول فوق وتحت أدنى مستوى سجله أمس.
وصل الزوج إلى أضعف مستوى له منذ سبتمبر 2011، مما خلق أدنى مستوى في 14 عامًا عند 0.78544. بعد الوصول إلى هذا القاع الجديد، دخل السوق في مرحلة تماسك، مما أدى إلى ارتداد تصحيحي طفيف.
مرحلة التماسك
دفعت هذه الارتدادة زوج USDCHF مؤقتًا فوق المتوسطات المتحركة لـ 100 و200 بار على الرسم البياني لمدة 5 دقائق. ومع ذلك، توقف هذا التحرك الصعودي بالقرب من 0.78784، مما أدى إلى تداول السعر بشكل جانبي ضمن نطاق ضيق يبلغ 16 نقطة أساس.
يتراوح النطاق حاليًا بين 0.78621 و0.78784، مما يترك المشاركين في السوق يبحثون عن اتجاه أوضح. يركز التحليل على الرسوم البيانية طويلة الأجل لتقييم أدنى مستوى له في 14 عامًا ويستخدم الرسوم البيانية قصيرة الأجل لأدلة محتملة على الزخم.
الكسر الكبير أسفل 0.78714 أكد اتجاهًا هبوطيًا قويًا لزوج USDCHF، حيث وصل إلى مستويات لم نشهدها منذ 14 عامًا. بعد مثل هذه الحركة القوية، يعد التماسك الحالي بمثابة لحظة للاستعداد للمرحلة التالية، وليس للاعتقاد بأن الاتجاه قد انتهى. يجب أن نرى أي ارتدادات صغيرة نحو القاع القديم كفرص محتملة للتمركز في مزيد من التراجع.
يدعم هذا الاتجاه أساسًا السياسات المتباعدة للبنوك المركزية، حيث من المتوقع الآن على نطاق واسع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض الأسعار قبل نهاية العام بعد أن تباطأت أرقام التضخم في أغسطس 2025 إلى 2.8٪. على النقيض من ذلك، لم يقدم البنك الوطني السويسري أي إشارة على إنهاء حربه ضد التضخم، مما جذب أيضًا تدفقات الملاذ الآمن إلى الفرنك وسط تباطؤ النمو العالمي. مجتمعة، يشكل الاحتياطي الفيدرالي المرن والبنك الوطني السويسري الصارم عائقًا قويًا لهذا الزوج.
استراتيجيات التداول
بالنسبة لأولئك الذين يتداولون الخيارات، فإن التقلبات الضمنية المرتفعة تجعل شراء العروض مباشرة مكلفًا، لكنها تعكس أيضًا الإمكانية لحدوث انخفاض حاد آخر. يجب أن ندرس استراتيجيات هبوطية مثل فروق الأسعار، والتي يمكن أن تخفض تكلفة الدخول مع الاستمرار في الربح من حركة مستمرة للأسفل نحو مستوى 0.7800. يتيح لنا ذلك البقاء في اللعبة دون دفع الكثير من العلاوة مقابل حالة عدم اليقين الحالية.
في الأجل القصير جدًا، يجب أن ننتظر اختراقًا واضحًا للنطاق الضيق الحالي. سيعد الإغلاق القاطع أسفل القاع الجديد عند 0.78544 كإشارة لإضافة إلى المراكز القصيرة في العقود الآجلة أو عقود الفروقات. حتى يحدث ذلك، يظل السوق في حالة توازن، ويعد فتح مراكز كبيرة جديدة داخل هذه المنطقة المتقلبة محفوفًا بالمخاطر.
ومع ذلك، يجب أن نكون حذرين حيث يصبح الفرنك أقوى، ونتذكر الإجراءات القصوى التي اتخذها البنك الوطني السويسري في عام 2011 لإضعاف عملتهم عندما ارتفعت بسرعة. بينما لا يُعتبر تكرار ذلك هو السيناريو الأساسي لدينا، يزيد خطر التدخل اللفظي أو الفعلي من البنك الوطني السويسري مع كل قاع جديد. يجب أن نبقي هذا الخطر في اعتبارنا ونستخدم أوامر وقف الخسارة لحماية مراكزنا من أي تغييرات سياسة مفاجئة.
