اتسم التداول في الأسواق الآسيوية بالهدوء إلى حد كبير حيث كانت الأسواق تنتظر قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ومؤتمر صحفي لرئيسه باول. من المتوقع أن يكون هناك خفض بمقدار 25 نقطة أساس في سعر الفائدة، مع وجود مخاوف من أن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي موقفًا أقل تيسيرًا مما هو متوقع حاليًا. بقي الين مستقرًا، بينما وصلت قيمة الدولار الأمريكي مقابل اليوان الصيني لأدنى مستوى لها في 10 أشهر بعد انخفاض كبير في الدولار الأمريكي.
انخفضت صادرات اليابان مرة أخرى في أغسطس، مسجلةً الشهر الرابع على التوالي من النمو السلبي، رغم أن الشحنات إلى آسيا أظهرت علامات على التعافي. قدم بنك الشعب الصيني تخفيضًا طفيفًا من خلال تثبيته اليومي. في أسواق الأسهم، ارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 0.2%، وارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 1.35%، وزاد مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.38%، بينما انخفض مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.75%.
مخاطر التداول في سوق الفوركس
يحذر من أن تداول العملات الأجنبية يحمل مخاطر عالية وقد لا يكون مناسبًا للجميع. يزيد التداول بنظام الهامش من مخاطر الخسائر المالية. يُنصح الأفراد بتقييم أهداف استثماراتهم وتحملهم للمخاطر بعناية قبل الدخول في التداول، ويجب عليهم طلب التوجيه المالي المستقل إذا لزم الأمر. لا يمكن الإعتماد على InvestingLive للمسؤولية عن أي خسائر محتملة ناتجة عن الاعتماد على تعليقات السوق ومعلوماته المالية العامة.
يسعر السوق تقريبًا بالكامل خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي، مع بيانات من أداة CME FedWatch تشير إلى أكثر من 92% احتمالية لمثل هذه الخطوة. نعتقد أن التجارة الحقيقية ليست على التخفيض ذاته، بل على الرسائل اللاحقة بشأن السياسة المستقبلية. أي إشارة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يوقف دورة التيسير قد تسبب تحركًا حادًا في الدولار.
بسبب هذا الخطر الثنائي، نحن ندرس شراء خيارات استرادل على أزواج العملات الرئيسية مثل اليورو/الدولار أو مؤشرات مثل S&P 500. هذه الاستراتيجية تستفيد من تقلبات الأسعار الكبيرة في أي اتجاه، مستفيدة من حالة عدم اليقين حول نبرة الاحتياطي الفيدرالي. كن على علم بما يسمى “سحق التقلبات” بعد الإعلان، وهو ظاهرة تُلاحَظ في بيانات العقود الآجلة لـ VIX خلال دورات رفع الفائدة في عامي 2022 و2023، ما يتطلب الخروج السريع.
تعريفات جمركية محتملة من الاتحاد الأوروبي وتأثيرها على العملة
تشكل التقارير عن تعريفات جمركية محتملة بنسبة 15-20% على جميع السلع الأوروبية تهديدًا مباشرًا لليورو. رأينا خلال النزاعات التجارية في 2018-2019 كيف أن خطابات التعريفات أضعفت العملة المستهدَفة فورًا مقابل الدولار الأمريكي. ولذلك، فإن شراء خيارات البيع بعيدة المال على اليورو/الدولار يوفر طريقة قليلة التكلفة للتأهب لتراجع حاد محتمل في الأسابيع القادمة.
مع هبوط اليوان إلى أدنى مستوى له في 10 أشهر، نرى اتجاهًا قد يتسارع إذا قدم الاحتياطي الفيدرالي رسالة متشددة. يبدو أن بنك الشعب الصيني يسمح لهذا الضعف، مما قد يدفع زوج الدولار الأمريكي/اليوان نحو مستوى المقاومة البالغ 7.35 الذي تم اختباره آخر مرة في أواخر عام 2023. نحن ندرس خيارات الشراء على دولار أمريكي/يوان للاستفادة من احتمال هذا الاختراق.
أكد انخفاض صادرات اليابان للشهر الرابع على التوالي، حتى وإن كان أقل حدة من المتوقع، على الهشاشة الاقتصادية، مما يبقي بنك اليابان في حالة انتظار. هذا التباين في السياسة يعني أن الين يظل شديد الحساسية للتحركات في عائدات سندات الخزانة الأمريكية. من المحتمل أن تؤدي سياسة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة التي ترفع العائدات الأمريكية إلى دفع زوج الدولار/الين إلى مستويات أعلى بشكل ملحوظ.
