ارتفع الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة في أغسطس 2025 بنسبة 0.1٪، خلافًا للتوقعات بتغير قدره -0.1٪. تم تخفيض بيانات الشهر السابق، التي تم الإبلاغ عنها في البداية بنسبة -0.1٪، إلى -0.4٪.
ظلت نسبة استغلال القدرة ثابتة عند 77.4٪، مما يتماشى مع التوقعات. وارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 0.2٪، متجاوزًا التراجع المتوقع بنسبة 0.2٪.
الأداء السنوي
على أساس سنوي، ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 0.87٪، إلا أن هذا أقل بكثير من النمو في العام السابق الذي بلغ 1.27٪.
تخالف هذه القوة المفاجئة في الإنتاجين الصناعي والتصنيعي الرواية السائدة عن تباطؤ الاقتصاد. نشهد تعديل الأسواق لإمكانية أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات الفائدة أعلى لفترة أطول. بعد هذا التقرير، أشارت أداة CME FedWatch إلى أن احتمال خفض الفائدة قبل نهاية 2025 انخفض بشكل كبير.
استراتيجيات الاستثمار
نظرًا لدلالات الميل نحو رفع الفائدة، نحن نخطط لزيادة العوائد المحققة. يشمل ذلك النظر في بيع العقود الآجلة للفائدة قصيرة الأجل أو شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة لسندات الخزانة طويلة الأجل. لقد رأينا في عام 2023 كيف أن التضخم العنيد، الذي يبلغ حوالي 3٪ حاليًا، يمكن أن يجبر الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على سياسة متشددة حتى مع تباطؤ بعض أجزاء الاقتصاد.
القوة المحددة في الإنتاج التصنيعي تجعل الأوضاع الصاعدة على القطاع الصناعي جذابة. نحن نقيّم خيارات الشراء على صناديق الاستثمار المتداولة للصناعات مثل XLI للاستفادة من هذا الزخم المحدد. من ناحية أخرى، قد تتراجع القطاعات الحساسة للمعدلات مثل العقارات والمرافق إذا استمرت التوقعات بخفض الفائدة في التضاؤل.
ومع ذلك، يجب أن نتذكر التعديل النزولي للشهر السابق والرقم الأدنى للنمو السنوي. هذا النمط من النقاط البيانات القوية بشكل مفاجئ داخل اتجاه تباطؤ أشمل يذكرنا بما لاحظناه في أواخر 2023، ما أدى إلى أسواق غير مستقرة ضمن نطاق محدد. لذلك، قد يكون أي قوة من هذا التقرير مؤقتًا، مما يجعل الخيارات القصيرة الأجل جذابة.
