ألقت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين كلمة حول إعادة تشكيل المنافسة التقنية العالمية بفضل الذكاء الاصطناعي. تحدثت عن توقيع مشروعات تجريبية لمصانع الجيجا للذكاء الاصطناعي وشددت على الحاجة إلى زيادة الاستثمار العام والخاص.
ذكرت فون دير لاين التحديات مثل خسارة الوظائف لصالح الاقتصادات غير السوقية وأعربت عن رغبتها في معالجة القدرة التنافسية بنفس الأهمية التي تعامل بها مسائل الدفاع. تهدف المفوضية إلى تحويل تقرير ماريو دراجي حول القدرة التنافسية إلى سياسات وإجراءات فعالة.
المجالات الرئيسية للتركيز
يركز التقرير على ثلاثة مجالات رئيسية: تقليص فجوة الابتكار، وإنشاء استراتيجية مشتركة لإزالة الكربون وتعزيز القدرة التنافسية، وتقليل التبعية. تعتبر هذه الدعائم حيوية في تعزيز موقف الاتحاد الأوروبي في المشهد التقني العالمي.
الإشارة الواضحة هي أن هناك دفعة كبيرة قادمة للاستثمارات العامة والخاصة لتعزيز القدرة التنافسية الأوروبية. نرى هذا كتعليمات للتموضع للنمو في قطاعات محددة مدفوعة بالسياسة. يجب على متداولي المشتقات البحث عن اكتساب التعرض للتكنولوجيا الأوروبية ومؤشرات الصناعة قبيل هذه التدفقات المالية المرتقبة.
يركز الاهتمام على الذكاء الاصطناعي ومصانع الجيجا مباشرة على قطاعي التكنولوجيا وأشباه الموصلات. أظهرت التقارير هذا العام بالفعل أن التمويل الخاص للاتحاد الأوروبي لمشاريع الذكاء الاصطناعي قد ارتفع بأكثر من 20٪ في النصف الأول من عام 2025، لذلك نتوقع أن يكون هذا الدفع السياسي محفزاً رئيسياً. يمكن شراء خيارات الشراء لأسهم التكنولوجيا الأوروبية الرئيسية أو الصناديق المتداولة مثل مؤشر STOXX Europe 600 Technology للاستفادة من هذه الزيادة المتوقعة.
تهدف هذه السياسة أيضًا إلى تقليل التبعية، مما يسلط الضوء على الأبطال الصناعيين وسلاسل التوريد للتكنولوجيا الخضراء. شهدنا تقلبات شديدة في السلع مثل الليثيوم والكوبالت خلال أزمة سلاسل التوريد في 2022-2023، وستؤدي إنشاء مصانع الجيجا المحلية إلى زيادة الطلب على هذه المواد. يمكن للمتداولين استخدام عقود الفيوتشرز للتكهن بارتفاع أسعار المعادن الصناعية أو استخدام خيارات على الشركات المصنعة الأوروبية الكبرى للسيارات والبطاريات.
الالتزام بإزالة الكربون
يعزز الالتزام بإزالة الكربون الحالة المتفائلة لقطاع الطاقة الخضراء الأوروبي وأسواقه المرتبطة. مع تداول العقود الآجلة لبدلات الكربون في الاتحاد الأوروبي (EUA) بالفعل بالقرب من 95 يورو للطن، فإن أي خطة استثمارية مشتركة جديدة من المرجح أن تدفع هذه الأسعار إلى أعلى. يجب أن نConsider اتخاذ خيارات شراء طويلة الأجل على مرافق الطاقة المتجددة والصناديق المتداولة التي تتبع التحول للطاقة النظيفة.
مثل هذا التحول الكبير في السياسة من المحتمل أن يزيد من تقلب السوق في المدى القصير حيث يتم إعادة تخصيص رأس المال بين القطاعات. بالنظر إلى رد فعل السوق عند الإعلان عن صندوق NextGenerationEU في عام 2020، شهدنا تجمعًا كبيرًا في القطاعات المستهدفة ولكن أيضًا تقلبات أوسع في السوق. يجب أن نConsider شراء الحماية أو التكهن بارتفاع مؤشر VSTOXX، وهو المؤشر الرئيسي للتقلب في أوروبا، للتحوط من هذه التحولات.
في الأسابيع القادمة، يجب أن تتضمن الاستراتيجية بناء مراكز من خلال خيارات الشراء بمدد انتهاء في ديسمبر 2025 ومارس 2026. يوفر هذا الجدول الزمني وقتًا كافيًا للاستفادة من الإعلانات السياسية الأولية وبدء برامج الاستثمار. يمكن استخدام استراتيجيات Bull Call Spreads كوسيلة فعالة من حيث التكلفة للتعبير عن وجهة نظر متفائلة مع تحديد المخاطر.
