استأنفت الولايات المتحدة والصين المحادثات التجارية في مدريد، حيث تطرقت المناقشات إلى تطبيق تيك توك والرسوم الجمركية والمخاوف الاقتصادية الأوسع نطاقًا. وشارك في المحادثات شخصيات رئيسية مثل وزير الخزانة سكوت بيسنت ونائب رئيس الوزراء هي ليفينغ، ومن المقرر أن تستمر المفاوضات.
أصدرت الصين بيانات اقتصادية تظهر انخفاضًا في أسعار المنازل الجديدة والقائمة لشهر أغسطس. بالإضافة إلى ذلك، جاءت أرقام الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة واستثمارات الأصول الثابتة أقل من التوقعات مقارنة بشهر يوليو. وعزا المسؤولون ذلك إلى بيئة خارجية “شديدة جدًا”، مما يشير إلى احتمالية اتخاذ تدابير سياسية لدعم الاقتصاد.
رد فعل السوق
في رد فعل السوق، بقيت أزواج العملات الرئيسية مستقرة إلى حد كبير، مع تحقق مكاسب طفيفة لـ AUD/USD وNZD/USD. ومع إغلاق الأسواق اليابانية، كان هناك تأثير ضئيل على تداول السندات الخزينة الأمريكية النقدية. ارتفعت الأسهم الصينية بشكل هامشي، مدعومة بالمكاسب في شركات صناعة الرقائق بعد تحقيق في مكافحة الإغراق على أشباه الموصلات الأمريكية.
أعلنت تسلا عن خطط لزيادة الإنتاج في مصنعها الألماني في النصف الثاني من العام بسبب الطلب غير المتوقع. وأكد مدير المصنع أندريه ثييريج على التعديلات الإنتاجية، مما يشير إلى توقعات قوية في السوق.
أظهرت الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ نتائج متباينة: ارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.46%، وصعد مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.15%، بينما تراجع مؤشر S&P/ASX 200 في أستراليا بنسبة 0.26%. أما اليابان فكانت مغلقة لليوم.
البيانات الاقتصادية وتداعيات السياسة
تشير البيانات الاقتصادية الصينية المخيبة للآمال إلى أننا يجب أن نتوقع المزيد من التخفيف في السياسة من بكين. نظرًا لأن نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من 2025 وصل بالفعل إلى نسبة بطيئة بلغت 3.2%، فإن هذه الأرقام الجديدة التي تظهر تباطؤًا في الإنتاج الصناعي تجعل من تدخل البنك المركزي أمرًا محتملاً بشكل أكبر. لذلك، نحن نبحث عن استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من اليوان الضعيف، مثل شراء خيارات الاتصال بالدولار الأميركي إلى اليوان الخارجي (USD/CNH).
تبدو قوة الدولار الأسترالي هشّة في مواجهة هذه الأخبار، ونراه كفرصة للبيع القصير. غالبًا ما يعمل زوج AUD/USD كمؤشر للصحة الاقتصادية في الصين، وشعوره بالتحمل يبدو غير متصل بأرقام الإسكان والاستثمار الضعيفة. نحن نفكر في شراء خيارات البيع على الدولار الأسترالي، مؤمنين بأن آمال التحفيز ستتلاشى وأن واقع انخفاض الطلب على السلع سيظهر.
تقدم المحادثات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين حالة كبيرة من عدم اليقين، مما يعني أننا يمكن أن نتوقع تقلبات أعلى في السوق. نتذكر التقلبات الحادة في السوق خلال نزاعات التجارة 2018-2019، حيث كانت العناوين تدفع للحركات المفاجئة. شراء خيارات سترادل على مؤشرات الأسهم الحساسة للصين قد يكون وسيلة حكيمة للتداول في حالة وجود حركة سعر كبيرة، بغض النظر عن الاتجاه.
يخلق التحقيق المحدد في مكافحة الإغراق على أشباه الموصلات الأمريكية تجارة واضحة قائمة على القطاع. هذا السياسة تدعم بشكل مباشر شركات صناعة الرقائق الصينية المحلية ضد منافسيهم الأمريكيين. نحن نتموضع لذلك بأن نفكر في خيارات البيع على صناديق الاستثمار في أشباه الموصلات الأمريكية بينما ننظر إلى خيارات الشراء على أسهم التكنولوجيا الصينية الرئيسية التي ستستفيد من هذه الحمائية.
الأخبار الإيجابية عن تسلا من ألمانيا تتناقض بشكل حاد مع الكآبة من آسيا، مما يبرز فجوة متزايدة في الزخم الاقتصادي. هذا يعزز وجهة نظرنا بأن الاستثمار في الأسهم الأوروبية مقابل الآسيوية يمكن أن يكون استراتيجية مربحة. قد نعبر عن هذا باستخدام العقود الآجلة، ببيع العقود الآجلة على مؤشر هانغ سنغ بينما نشتري العقود الآجلة على مؤشر داكس الألماني.
أنشئ حسابك الحي في VT Markets الآن وابدأ التداول الآن.
