تظل الأسواق اليابانية مغلقة اليوم بسبب عطلة. في الصين، تُنتظر بيانات النشاط الاقتصادي لشهر أغسطس 2025، مع توقعات بتغييرات طفيفة عن شهر يوليو وسط ضعف الطلب المحلي وتحديات التصدير.
أجريت محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين خلال عطلة نهاية الأسبوع، ومن المتوقع صدور تحديثات قريبا. وفي الوقت نفسه، تتوفر أسعار الصرف الإرشادية ليوم 15 سبتمبر 2025، مع تخطيط الاحتياطي الفيدرالي لخفض معدل الفائدة بنسبة 0.25%، في حين أن ديناميكيات السوق العامة تميل إلى تخفيض أكبر في عام 2026.
تحليل عقود S&P 500 الآجلة
يظهر تحليل عقود S&P 500 الآجلة رفضا عند مستوى 6600، مما يشير إلى نشاط خيارات مركز. في المقابل، تتصدر العملات الرقمية مثل MYX وWLD وCRO المكاسب، مما يشير إلى أن المتداولين ينتظرون تقلبًا وفوائد محتملة.
ترافق تداول العملات الأجنبية تحذير عالي المخاطر، مؤكداً إمكانيات تكبد خسائر كبيرة. يوفر InvestingLive معلومات اقتصادية بدون تأييد الآراء الخارجية، مذكراً المستخدمين بالمخاطر الكامنة في الاستثمار والتداول.
مع التوقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع، نرى أن هذه الخطوة محسوبة إلى حد كبير في أسواق الأسهم التي تحوم بالفعل قرب مستويات مرتفعة. نذكر وضعا مماثلا في عام 2019 خلال دورة التسهيل السابقة، حيث كان اتجاه السوق في النهاية محكومًا بتوجيهات الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية، وليس الخفض الأولي نفسه. بالتالي، أي إشارة في مخطط النقاط توحي بتخفيضات فائدة أقل لعام 2026 قد تشاهد عقود S&P 500 الآجلة ترفض بشكل كبير مستوى المقاومة 6600.
بيانات اقتصادية وتأثيرات سوق العملات
نحن نتجّهز لاستقبال أرقام الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة الصينية يوم الاثنين، والتي يُتوقع أن تظهر تحسنًا ضئيلًا وتأكيدًا على استمرار الركود الاقتصادي. هذا الضعف المستمر من الصين، الذي لطالما كان مسؤولاً عن أكثر من 30% من إجمالي صادرات أستراليا، يظل عقبة رئيسية أمام الدولار الأسترالي. قد تؤدي أي بيانات مخيبة للآمال بسهولة إلى دفع زوج AUD/USD إلى أقل من مستوى الدعم 0.6600 في الأيام المقبلة.
يؤدي مزيج من المحادثات التجارية غير المحسومة بين الولايات المتحدة والصين والتهديدات الجديدة بالتعريفات ضد الاتحاد الأوروبي إلى خلق عدم يقين كبير، مما يؤدي غالبًا إلى تقلبات سوقية أكبر. بالنظر إلى نزاعات التجارة التي حدثت في 2018-2019، رأينا ارتفاع مؤشر VIX بأكثر من 40% في عدة مناسبات عقب الأخبار غير المتوقعة للتعريفات. يمكن أن يكون شراء خيارات الاتصال على مؤشر VIX وسيلة فعالة ورخيصة نسبياً للتحوط ضد خسائر المحافظ نتيجة لأي تداعيات جيوسياسية مفاجئة هذا الأسبوع.
في سوق العملات، يؤدي الاحتمال لفرض تعريفات أمريكية جديدة إلى الضغط المباشر على زوج EUR/USD. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي يقوم بخفض الفائدة، فمن المرجح أن يظل الفارق في معدلات الفائدة لصالح الدولار، حيث يواجه البنك المركزي الأوروبي تحديات اقتصادية خاصة به. نرى هذه فرصة للمتداولين للنظر في شراء الخيارات الهابطة على زوج EUR/USD، والمراهنة على إعادة اختبار للقيعان التي رأيناها في وقت سابق من عام 2025.
