خلال التداول الصباحي الأوروبي، كانت التحركات بين العملات الرئيسية ضئيلة، حيث بقي الدولار مستقرًا نسبيًا. يمتنع المتداولون عن القيام بتحركات كبيرة، منتظرين تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي قبل تعديل مواقفهم.
فيما يتعلق بأزواج العملات، ارتفع USD/JPY قليلاً إلى 147.80 ولكنه يبقى بين المتوسطين المتحركين لـ 100 يوم و200 يوم، المقررين عند 146.00 و148.70 على التوالي. بينما يواصل EUR/USD التحليق حول 1.1700 متأثرًا بانتهاء صلاحية الخيارات الكبيرة، دون تغييرات ملحوظة أخرى في الجلسة.
أهمية تقرير مؤشر أسعار المستهلكين
التقرير الأمريكي لمؤشر أسعار المستهلكين المنتظر من المتوقع أن يحدد رد فعل الدولار، خصوصًا في ما يتعلق بتداعيات التضخم على السياسات المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي. إذا أشارت بيانات التضخم إلى أن التعريفات أثرت على الأسعار أكثر من المتوقع، فقد يؤثر ذلك على قرارات سياسات الاحتياطي الفيدرالي بنهاية العام. حاليًا، يقدر المتداولون حوالي 68 نقطة أساس من تخفيضات الفائدة بنهاية السنة، مع توقع تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس في الأسبوع المقبل. هذا يشكل الأساس للتوقعات عند صدور البيانات.
السوق حاليًا هادئ حيث ننتظر جميعًا تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في وقت لاحق اليوم. هذه البيانات حول التضخم حاسمة لأنها ستشكل قرارات سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لبقية العام. في الوقت الحالي، يتم تسعير حوالي 68 نقطة أساس من التخفيضات، مع رؤية تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل كاحتمال شبه مؤكد.
إذا كانت بيانات التضخم أعلى من المتوقع، يجب أن نكون مستعدين لدولار أقوى. قد يكون هذا مدفوعًا بتأثير التعريفات الجديدة المفروضة على السلع الصناعية في مايو 2025، التي قد دفعت بالفعل بعض أسعار المدخلات للارتفاع بنسبة تزيد عن 3% وفقًا للبيانات الأخيرة لسلسلة التوريد. في هذا السيناريو، شراء خيارات الشراء بالدولار أو خيارات البيع على العقود الآجلة لأسعار الفائدة سيكون وسيلة للتمركز لخفض التوقعات حول تخفيض الفائدة.
استراتيجية USD/JPY وEUR/USD
بالمقابل، الرقم المتوافق أو الأقل من المتوقع للتضخم سيؤكد النظرة الحالية للتخفيضات في أسعار الفائدة، مما قد يضعف الدولار. وهذا سيجعل خيارات الشراء على أزواج مثل EUR/USD جذابة حيث يصبح مسار تخفيض الفائدة للفيدرالي أكثر وضوحًا، ويعزز الرؤية بأن الفيدرالي سيواصل تنفيذ التخفيضات المخططة لدعم الاقتصاد.
لـ USD/JPY، نحن نراقب النطاق بين المتوسطين المتحركين لـ 100 يوم و200 يوم عند 146.00 و148.70. يمكن أن يوفر مفاجأة تضخمية الزخم للكسر فوق مستوى 148.70، مما يجعل خيارات الشراء قصيرة الأجل استراتيجية ممكنة. الرقم الأقل قد يدفع الزوج للعودة نحو 146.00، مما يفضل خيارات البيع.
أما بالنسبة لـ EUR/USD، فإن الزوج يحوم حول مستوى 1.1700، وهو مستوى مرتبط بانتهاء صلاحية الخيارات الكبيرة التي ستخرج قريبًا من السوق. من المحتمل حدوث اختراق بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، لذا يمكن أن يكون التحضير للتقلب مع استراتيجيات الاعتصام أمرًا حكيمًا إذا كنت غير متأكد من الاتجاه. خلاف ذلك، يجب النظر في رهان اتجاهي باستخدام خيارات الشراء أو البيع بمجرد صدور البيانات.
لقد شهدنا هذا النمط من قبل، لا سيما خلال الفترة المضطربة لعام 2023 عندما كان كل تقرير عن التضخم يتسبب في تقلبات كبيرة في السوق بينما نحاول توقع حركة الفيدرالي التالية. تشير التجارب السابقة إلى أن هذه اللحظات من الترقب الهادئ غالبًا ما يتبعها حركة سعرية كبيرة. لذلك، من الضروري أن تكون استراتيجيات الخيارات جاهزة للتنفيذ في الأسابيع القادمة.
قم بإنشاء حساب VT Markets المباشر الخاص بك و ابدأ التداول الآن.
