نشهد تحول واضح في المشاعر
مع قفزة مؤشر VIX إلى أعلى من 20 لأول مرة منذ شهرين، تبدو الرهانات على تزايد تقلبات السوق كمراهنة ذكية. نعتقد أن شراء خيارات الشراء أو العقود الآجلة على مؤشر VIX يعد وسيلة مباشرة للاستفادة من تزايد الخوف. تعمل هذه الاستراتيجية بشكل جيد إذا استمرت الأوضاع السياسية، التي أبرزتها الحادثة الأخيرة، في خلق حالة من عدم اليقين.
مؤشر S&P 500 يختبر الآن المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، وهو مستوى دعم رئيسي ربما ينكسر بسهولة. نحن ننظر في شراء خيارات البيع على صندوق SPY للتحوط ضد احتمال الانخفاض. يمكن أن يؤدي التحرك دون هذا المستوى إلى تسريع عمليات البيع بشكل كبير.
الانعكاس في شركة أوراكل
الانعكاس في أداء شركة أوراكل، التي انخفضت من مكاسب بنسبة 43% إلى 36% بعد صدور تقرير أرباح قوي، يظهر أن المتداولين يسارعون في جني الأرباح. هذا يعد إشارة تحذير للشركات التكنولوجية البارزة الأخرى التي ارتفعت بشكل كبير في هذا العام. نرى ذلك كإشارة للتعامل بحذر مع ردود الفعل المتفائلة بشكل مفرط فيما يتعلق بالأسهم الفردية.
يبدو هذا الوضع مشابهًا للأشهر التي سبقت انتخابات الولايات المتحدة لعام 2020، عندما شهدنا تقلبات عالية مستمرة بسبب الانقسامات السياسية. في ذلك الوقت، بقي السوق في حالة تأهب لفترة ممتدة. إذا كانت الأحداث الماضية هادية، فقد يؤدي هذا الحدث الأخير إلى أسابيع من التوتر في السوق وليس مجرد عدة أيام.
الدولار الأمريكي يشير إلى اتجاه نحو الأمان، حيث وصل مؤشر الدولار (DXY) للتو إلى أعلى مستوى له منذ شهرين أعلى من 107. نعتقد أن هذه القوة ستستمر، خاصة ضد العملات المرتبطة بالسلع مثل الدولار الأسترالي والدولار الكندي. يبدو أن الشراء في الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي باستخدام العقود الآجلة أو الخيارات كاستراتيجية تداول قوية حاليًا.
