سَجّل زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري انخفاضًا حادًا عقب صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الضعيف، ويتواجد سعره الآن قرب مستوى حرج. انخفض الدولار الأمريكي بشكل عام يوم الجمعة، مع تحول توقعات السوق بشأن الاحتياطي الفيدرالي لتشمل ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، بمجموع 70 نقطة أساس. هناك احتمال بنسبة 10% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، يعتمد على تقرير مؤشر أسعار المستهلكين المتوقع صدوره يوم الخميس، ما قد يؤدي إلى إضعاف الدولار الأمريكي أكثر.
الدولار الأمريكي ضمن نطاق ضيق
يبقى الدولار الأمريكي ضمن نطاق ضيق، مضغوطًا بتوقعات يمينية من بنك الاحتياطي الفيدرالي. إذا عززت التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة النشاط الاقتصادي، فقد تلغي الحاجة لتخفيضات مستقبلية، ما قد يساهم في تحقيق استقرار للدولار. ومع ذلك، فإن اتجاه الدولار بشكل عام هابط، حيث يلزم صدور بيانات قوية لعكس ذلك. يبقى البنك الوطني السويسري (SNB) في حالة توقف طويل الأمد، حيث لم تصل تقارير التضخم السويسري لهدف الـ2%. البنك المركزي يتحلى بالحذر لإدخال أسعار الفائدة إلى المنطقة السالبة، مما يجعل الفرنك متفاعلًا مع قوة العملات الأخرى.
على الرسم البياني لأربع ساعات، يتواجد زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري قرب 0.7910، وهو مستوى حاسم للمشترين الذين يطمحون لحركة صعودية نحو 0.7985، بينما يستهدف البائعون الانخفاض نحو 0.7870. قد تؤثر الإصدارات الاقتصادية هذا الأسبوع، بما في ذلك بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومطالبات العاطلين عن العمل، على هذه التوقعات.
يظل الدولار الأمريكي تحت الضغط بعد أن أظهر تقرير الوظائف لشهر أغسطس ضعفًا في إضافة 110,000 وظيفة فقط، مما رفع معدل البطالة إلى 4.1%. نرى الآن أن الأسواق تُسَعِر بالكامل 70 نقطة أساس من تخفيضات سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية هذا العام. تقرير مؤشر أسعار المستهلكين القادم يوم الخميس حاسم؛ قراءة ناعمة دون الزيادة الشهرية المتوقعة بنسبة 0.2% يمكن أن تؤدي لخفض أكبر في سبتمبر وتزيد من الضغط على الدولار.
البنك الوطني السويسري على الهامش
من الجانب الآخر للزوج، يظل البنك الوطني السويسري بحزم على الهامش، وهو ما تعزز ببيانات التضخم الأخيرة التي أظهرت معدل سنوي يبلغ 1.4%، وهو بعيد عن الهدف البالغ 2%. من غير المرجح أن يقوموا بخفض أسعار الفائدة إلى المنطقة السالبة، لذلك تُحدَّد قيمة الفرنك بشكل رئيسي بتحركات الدولار الأمريكي. مما يجعل الإصدارات المستقبلية للبيانات الأمريكية هي التركيز الأساسي لهذا الزوج من العملات.
بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون ارتداد من مستوى الدعم 0.7910، يمكننا التفكير في شراء خيارات شراء قصيرة الأجل على زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري مع سعر تنفيذ حول 0.7925. يقدم هذا مسارًا محدد المخاطر للاستفادة من الحركة نحو مقاومة 0.7985. يصلح هذا الاستراتيجية بشكل جيد إذا تلقينا تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي أو مؤشر أسعار المستهلكين مفاجئًا بقوة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
بدلاً من ذلك، إذا كنا نعتقد أن الاتجاه الهبوطي للدولار سيتسارع، فإن كسر مستوى 0.7910 يعتبر إشارة. الاستراتيجية البسيطة هي شراء خيارات بيع ذات سعر تنفيذ قرب 0.7900 لاستهداف مستوى 0.7870. ستكون هذه الصفقة جذابة بشكل خاص إذا جاء بيانات مؤشر أسعار المستهلكين يوم الخميس أضعف بكثير من المتوقع، مما يؤكد الأسعار اليمينية للسوق بشأن الاحتياطي الفيدرالي.
