اختتمت المؤشرات الرئيسية جلسة التداول على مسار تصاعدي. حقق مؤشر ناسداك رقماً قياسياً جديداً، بزيادة قدرها 90.31 نقطة، أو 0.45%، ليصل إلى 21,798.70، متجاوزاً الرقم القياسي السابق في 13 أغسطس. وتم تسجيل ذروة تداول خلال اليوم عند 21,885.62.
شهدت المؤشرات الأخرى أيضًا ارتفاعاً: صعد المتوسط الصناعي “داو” بـ 114.09 نقطة، أو 0.25%، ليصل إلى 45,514.95، وتحسن مؤشر “إس آند بي” بـ 13.65 نقطة، أو 0.21%، ليصل إلى 6,495.15، وارتفع “راسل 2000” بـ 3.84 نقطة، أو 0.16%، ليصل إلى 2,394.89.
أفضل الأداء
من بين الأفضل أداءً كانت “روبنهود ماركيتس” بارتفاع قدره 15.80% وسط تداول تجزئة قوي. ارتفع سهم “علي بابا إي دي آر” بنسبة 4.16% بسبب تحسن المعنويات تجاه التكنولوجيا الصينية والتفاؤل السياسي. وارتفعت “أوبر تكنولوجيز” بنسبة 3.70% مع بقاء الطلب على خدمة مشاركة الركوب مستقرًا.
في قطاعات “إس آند بي”، قاد قطاع تكنولوجيا المعلومات الارتفاع بزيادة قدرها 0.67%. وأظهرت قطاعات السلع الاستهلاكية والمواد تقدماً إيجابياً. على النقيض، انخفضت المرافق بنسبة 1.07%، وهي أكبر انخفاض بين القطاعات.
وصول مؤشر ناسداك إلى رقم قياسي جديد بينما تتراجع القطاعات الدفاعية مثل المرافق بشكل حاد يشير إلى شهية مغامرة قوية في السوق. لقد رأينا هذا التباين يزداد، حيث يتفوق قطاع التكنولوجيا على المرافق بأكثر من 35% حتى الآن في عام 2025. هذا الزخم يشير إلى أننا يجب أن نفضل استراتيجيات متفائلة، مثل شراء الخيارات على أسهم التكنولوجيا و أشباه الموصلات الرائدة.
مع السوق في أعلى مستوياته على الإطلاق، انخفض مؤشر VIX للتقلبات إلى حوالي 14، مما جعل تكلفة الخيارات نسبياً منخفضة. هذا البيئة ذات التكلفة المنخفضة مثالية لشراء الحماية، مثل عقود الخيارات على مؤشر “إس آند بي 500″، للتحوط ضد تراجع مفاجئ من هذه المستويات القياسية. لقد رأينا فترات مماثلة من انخفاض التقلبات تسبق التصحيحات في الماضي، بما في ذلك التراجع في أوائل 2022.
تأثير التداول التجزئة
الزيادات الكبيرة في “روبنهود” و”جيم ستوب” تظهر أن حماسة التداول التجزئة تعود، مما يمكن أن يزود تقلبات قصيرة الأجل في أسهم معينة. هذا يخلق فرصاً للتداول على الخيارات قصيرة الأجل لاستفادة من تقلبات الأسعار السريعة. يجب أن نراقب عن كثب اتجاهات وسائل التواصل الاجتماعي وأرقام الفائدة القصيرة، والتي كانت مؤشرات موثوقة لهذه الأنواع من التحركات منذ ازدهار التداول التجزئة في 2021.
هناك تحول واضح بعيداً عن القطاعات الحساسة لسعر الفائدة مثل المرافق والعقارات. وهذا يشير إلى أن السوق لا يتوقع تخفيضاً في سعر الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الشهر، خاصة بعد أن جاء تقرير التضخم الأخير لشهر أغسطس عند 3.1% بشكل مستمر. قد يفكر المتداولون في استراتيجيات الخيارات الهابطة على هذه القطاعات الدفاعية إذا استمر هذا الاتجاه.
نشهد أيضًا اهتمامًا متجددًا في أسهم التقنية الصينية مثل “علي بابا” و”تينسنت”، والتي كانت تعاني من نقص الأداء لعدة سنوات. ووفقًا لتقارير حديثة عن التحفيز الاقتصادي من بكين، يمكن أن يكون هذا إشارة لعملية تصحيح لهذه الأسماء. قد توفر صفقات شراء المكالمات الموترة طريقة مخاطرة محددة لتداول تعافي محتمل في هذا القطاع المنهك.
