اقترب مؤشر S&P 500 من أعلى مستوياته على الإطلاق، مغلقًا عند 6502، وهو أعلى مستوى يومي مسجل، بالقرب من ذروة 6207 في 25 أغسطس. شهد المؤشر عمليات شراء قوية في الجزء الأخير من الجلسة، مما يمثل اليوم الثالث على التوالي من النشاط القوي.
شملت التغيرات الرئيسية في المؤشرات مكاسب بنسبة 0.8% لمؤشر S&P 500، وارتفاعًا بنسبة 1.0% لمؤشر ناسداك، وزيادة بنسبة 1.3% لمؤشر راسل 2000، ومكاسب بنسبة 0.8% لمؤشر DJIA، وارتفاعًا بنسبة 0.5% لمؤشر تورونتو TSX المركب. وشملت الأخبار البارزة الأخرى مناقشات حول التعريفات الجمركية والاتفاقيات التجارية التي تشمل الولايات المتحدة.
المخاطر في تداول العملات الأجنبية
من المهم تذكر المخاطر الكامنة في تجارة العملات الأجنبية، بما في ذلك إمكانية الخسارة التي تفوق الاستثمار الأصلي بسبب الرافعة المالية. يجب على المتداولين المحتملين تقييم أهداف استثماراتهم وقدرتهم على التحمل للمخاطر، وتجنب الاستثمارات التي تتجاوز إمكانياتهم المالية.
توفر investingLive، وهي منصة على الإنترنت، رؤى وتحليلات لغايات الدراسة لكنها ليست مستشارًا استثماريًا. يتم تذكير العملاء باستخدام المعلومات من المدونات ومصادر أخرى في سياق اتخاذ قراراتهم الشخصية. قد تعوض المعلنين investingLive بناءً على تفاعل المستخدمين مع الإعلانات.
مع وصول مؤشر S&P 500 إلى أعلى مستوياته عند الإغلاق البالغ 6502، فإن الزخم التصاعدي قوي للغاية. تظهر هذا الضغط المستمر في الشراء، الذي يُرى لثلاثة أيام متتالية عند الإغلاق، أن علينا النظر في متابعة هذا الاتجاه بخيارات الشراء قصيرة الأجل. يمكن أن يؤدي الكسر الواضح فوق أعلى مستوى intraday على الإطلاق إلى دفع آخر للأعلى.
الخطر الأكثر إلحاحًا هو تقرير الرواتب غير الزراعية ليوم الجمعة، الذي يصعب التنبؤ به بشكل ملحوظ. لقد شهدنا في الماضي، مثل الانخفاض الحاد في السوق بعد تقرير الوظائف المخيب للآمال في مايو 2025، كيف يمكن لفشل كبير أن يقلب الشعور على الفور ويخلق تقلبًا بنسبة 1.5% في دقائق. هذا يجعل شراء الاستراتيجيات مثل straddles أو strangles على المؤشرات الرئيسية استراتيجية قابلة للحياة للاستفادة من الارتفاع المتوقع في التقلب.
تهديد مجدد للتعريفات الجمركية
تلوح في الأفق على السوق تهديد مجدد للتعريفات الجمركية بنسبة 15-20% على السلع الأوروبية. نتذكر كيف أن توترات التجارة المماثلة في الفترة 2018-2019 أدت إلى انخفاضات حادة وغير متوقعة، حيث ارتفع مؤشر VIX للتقلبات إلى ما فوق 30. ومع تداول VIX حاليًا بالقرب من انخفاض قدره 12، فإنه من الرخيص نسبيًا شراء الخيارات للبيع طويلة الأجل على SPY أو خيارات الشراء على VIX كوسيلة تحوط للمحفظة.
تخلق البيانات الاقتصادية المختلطة، مع تقرير قوي عن خدمات ISM ورقم ضعيف عن التوظيف من ADP، حالة من عدم اليقين للاحتياطي الفيدرالي. يتحدث المسؤول في الاحتياطي الفيدرالي غولسبي قريبًا، وأي تغيير في النغمة يمكن أن يعيد تسعير توقعات الأسعار ويزيد من التقلبات في سوق السندات، وهو ما سينعكس على الأسهم. نحتاج إلى أن نكون حذرين بشأن كيف يمكن لارتفاع العوائد أن يتحدى التقييمات العالية الحالية في ناسداك الثقيلة بالتكنولوجيا.
عمومًا، بينما الاتجاه إيجابي، يبدو أن اللامبالاة عالية، حيث انخفضت نسبة الشراء-البيع على الأسهم في CBOE مؤخرًا إلى 0.65، وهو مستوى يُرى غالبًا قرب قمم السوق. هذا يشير إلى أن الحماية من الجانب السلبي غير محبوبة وبالتالي غير مكلفة. يجب علينا استخدام هذه الفرصة إما لبيع خيارات الشراء المغطاة ضد المراكز الطويلة الحالية أو شراء الخيارات للبيع في القطاعات الأكثر تعرضًا للتجارة الأوروبية، مثل الصناعات.
