شهدت أسواق النفط تقلبات، حيث وصل خام غرب تكساس الوسيط إلى 65.66 دولار، وهو الأعلى منذ 6 أغسطس. على الرغم من بيع بقيمة دولار واحد والانتعاش اللاحق، تظهر التداولات الحالية ارتفاعًا بمقدار 1.65 دولار.
التفاوت الزمني يتوسع، مما يؤثر بشكل إيجابي على سيناريو العرض والطلب. في السياسة العالمية، تشجع الولايات المتحدة أوروبا على وقف واردات النفط الروسي، بينما تعمق الهند وروسيا علاقاتهما.
تطورات الشرق الأوسط
تشمل تطورات الشرق الأوسط عقوبات جديدة على الناقلات التي تنقل النفط الإيراني. ومن المتوقع انعقاد مناقشات أوبك + يوم الأحد المقبل، دون إضافة براميل جديدة لأول مرة منذ فترة من الزمن.
من الناحية التقنية، إذا تم تجاوز الارتفاعات الحالية، يمكن أن يحدث عودة إلى 70 دولار.
مع تجاوز خام غرب تكساس الوسيط حاجز 70 دولار الأسبوع الماضي، تحقق الزخم الصعودي الذي كنا نتوقعه. يتراجع السوق الآن حول 72 دولارًا، مدعومًا بمجموعة من العرض الضيق والمخاطر الجيوسياسية المستمرة. تؤكد هذه الحركة السعرية أن كسر أعلى مستويات منتصف أغسطس كان إشارة تقنية هامة للمتداولين.
اجتماع أوبك + الذي عقد قبل أسبوع انتهى كما هو متوقع، حيث حافظ الكارتل على مستويات الإنتاج مستقرة لشهر آخر. هذا القرار يبقي العرض القصير المدى ضيقًا، وهو ما نراه منعكسًا في تخطيط العوائد المستقبلية. ولا تزال العقود الآجلة للشهر القريب تتداول بزيادة، مما يشير إلى طلب قوي وفوري على البراميل المادية.
تعزيزاً للمشاعر الصعودية
تعزيزاً للمشاعر الصعودية، أظهر تقرير وكالة معلومات الطاقة الأسبوع الماضي سحبًا في المخزون الخام أكبر من المتوقع بلغ 5.2 مليون برميل. وتم تضخيم ذلك من خلال البيانات التصنيعية الصينية الأخيرة، التي شهدت PMI يرتفع بشكل غير متوقع إلى 50.8، مما يشير إلى أن الطلب الصناعي يتمسك بشكل أفضل مما كان يُخشى. مؤشرات الطلب العالمية تبدو أقوى بكثير مما كانت عليه قبل شهر فقط.
التوترات الجيوسياسية لا تتلاشى، مما يوفر أرضية صلبة للأسعار. تستمر الجهود في الحد من عائدات النفط الروسي، وقد رأينا تعزيزًا أكثر صرامة على شبكة الناقلات التي تحمل النفط الإيراني الخاضع للعقوبات. هذه العوامل تستمر في إزالة البراميل من السوق العالمية وتضيف علاوة خطر كبيرة.
في ظل هذا السياق، نعتقد أن شراء خيارات الاتصال التي تفوق السعر السوقي هو الطريقة الأكثر مباشرة للوصول إلى المزيد من الزيادات. تحديدًا، نرى اهتمامًا كبيرًا بأسعار الإضراب لشهر أكتوبر 75 و80 دولار. بيع فروق الائتمان المرتبطة بوضع مع أرضية حول مستوى 68 دولار يشكل أيضًا استراتيجية ذات احتمالية عالية لأولئك الذين يتطلعون إلى جمع العلاوة.
تشبه هذه الإعدادات ظروف السوق في عام 2021، عندما خلق العرض المقيد والطلب المتعافي موجة ارتفاع مستدامة. إذا تمكن الخام من الحفاظ فوق مستوى الدعم 70 دولار، فإن الهدف الفني التالي الذي نراقبه هو نطاق 77-80 دولار في الأسابيع المقبلة. ينبغي على المتداولين البقاء متيقظين لأي علامات على تدمير الطلب، لكن المسار الحالي الأقل مقاومة يتجه بالتأكيد إلى الأعلى.
