يعتزم رئيس وزراء اليابان، شيجيرو إيشيبا، توجيه الوزراء لتطوير إجراءات اقتصادية لمعالجة تحديات مثل التضخم والرسوم الجمركية الأمريكية. يمكن إصدار هذا التوجيه في وقت قريب هذا الأسبوع.
على الرغم من الدعوات من بعض المشرعين لاستقالته، تمكن إيشيبا من استعادة بعض الدعم العام. من المتوقع أن تنتهي الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم (LDP) من إعداد تقرير اليوم، تحلل فيه خسارتها في انتخابات مجلس المستشارين في يوليو.
حزمة اقتصادية جديدة
نحن نتابع التفاصيل لحزمة رئيس الوزراء إيشيبا الاقتصادية الجديدة هذا الأسبوع. مع صعوبة اختراق مؤشر نيكاي 225 مستوى 42,000 خلال الشهر الماضي، يمكن أن تكون هذه الحزمة التحفيزية هي الدفع التي يحتاجها. يجب أن يفكر المتداولون في شراء خيارات الشراء قصيرة الأجل على المؤشر للاستفادة من الانتعاش المحتمل المدعوم من الحكومة.
التركيز على التضخم أمر حاسم، خاصة مع تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 2.8% لشهر يوليو 2025، وهو أعلى بكثير من هدف بنك اليابان. هذا يضغط على بنك اليابان للتحرك بعيداً عن السياسات المتساهلة للغاية التي شاهدناها حتى بعد الزيادات الصغيرة الأولية في 2024. نرى زيادة في التقلبات في خيارات العملة USD/JPY كنتيجة محتملة، مع تحيز نحو قوة الين.
يجب علينا أيضًا التحوط ضد مخاطر الرسوم الجمركية الأمريكية، وهو تهديد مألوف من أواخر 2010 ولا يزال يثير الأسواق. لا يزال قطاع السيارات الياباني، الذي شهد تراجع مؤشر أسهمه بنسبة 5% في الربع الأخير بسبب خطاب الرسوم الجمركية وحده، عرضة بشكل خاص. شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة لمصنعي السيارات أو المؤشر الأوسع لتوبيكس يمكن أن يكون خطوة دفاعية حذرة.
استمرار عدم اليقين السياسي
على الرغم من أن دعم الجمهور لرئيس الوزراء إيشيبا ارتفع إلى 35%، إلا أن موقفه ليس آمنًا بعد بسبب الأداء السيء للحزب الليبرالي الديمقراطي في الانتخابات في يوليو. يشير هذا الغموض السياسي المستمر إلى أن أسعار الخيارات قد ترتفع. نعتقد أن شراء “ستراتدلس” على مؤشر نيكاي 225 يمكن أن يكون خطوة ذكية، مستفيدين من حركة كبيرة في السوق في أي اتجاه مع توضيح الوضع السياسي.
