تدخل الأسواق سبتمبر بحالة مزاجية تدل على تجنب المخاطر، كما يتضح من ضعف فيريميات شركة NVIDIA وديل وبيتكوين وأسهم آسيا. تعكس العقود الآجلة لنزداك أيضًا هذا الاتجاه الهبوطي على الرغم من إغلاق سوق الأسهم الأمريكية بمناسبة عيد العمال.
يظهر تحليل تدفق الطلب تحولًا في الزخم، حيث يهيمن البائعون ويدفعون الدلتا التراكمية إلى قيم سلبية. اختبرت العقود الآجلة لنزداك حاليًا واحتفظت بمستواها قليلاً فوق مستوى منطقة القيمة المنخفضة عند 23,417، وهو محور حاسم. الحركة التالية تعتمد على ما إذا كان البائعون سيواصلون نحو 23,338 أو المشترون سيدفعون فوق منطقة المقاومة من 23,460–23,479.
تراجع سوق العملات الرقمية
تدعم أسواق العملات الرقمية هذا البيئة المتجنبة للمخاطر، حيث تراجعت عقود بيتكوين الآجلة، حيث تتداول عند 107,840 بانخفاض قدره 935 نقطة، مما يساهم في زيادة الحذر في الأسواق العالمية. يعكس أداء أسهم Nvidia وDell حالة من خيبة الأمل، حيث أغلقت Nvidia بانخفاض 4.5% وانخفضت أسهم Dell بأكثر من 9% بعد الأرباح.
تتبع الأسواق الآسيوية أيضاً تراجع التكنولوجيا في وول ستريت، حيث تنخفض أسهم أشباه الموصلات والأجهزة. يؤكد هذا الوضع أن ضعف العقود الآجلة لنزداك هو جزء من اتجاه عالمي أوسع وليس حدثًا معزولًا. توضح المشاعر الهبوطية باختبار 23,417، مع توقع حركات محتملة بناءً على الظروف السوقية بعد عيد العمال.
مع إظهار الأسماء التقنية الكبيرة مثل NVIDIA وDell ضعفاً، وتراجع عقود بيتكوين الآجلة، يشير السوق إلى مزاج متجنب للمخاطر في بداية سبتمبر. شهدنا أيضًا ارتفاع مؤشر VIX، وهو مقياس مركزي للخوف، مؤخرًا فوق 20 ليصل إلى 21.5، مما يعكس زيادة عدم اليقين بين المستثمرين. هذا القلق مرئي بشكل مباشر في سوق العقود الآجلة لنزداك، الذي يتداول بالفعل بصورة منخفضة.
حتى مع إغلاق السوق النقدي بمناسبة عيد العمال، نرى البائعين يهيمنون على العقود الآجلة لنزداك. يُظهر بيانات تدفق الطلب انهيارًا في الدلتا التراكمية إلى منطقة سلبية عميقة، وهو مؤشر قوي على أن ضغط الشراء قد تلاشى. يشير هذا إلى أن اللاعبين الكبار يتمركزون لانخفاض السوق عندما يستأنف التداول بالكامل يوم الثلاثاء.
الأنماط التاريخية والقلق الاقتصادي
يتماشى هذا الشعور الهبوطي مع الأنماط التاريخية، حيث يعد سبتمبر في كثير من الأحيان أضعف شهر في العام للأسهم منذ خمسينيات القرن الماضي. يُضاف تقرير الوظائف لأغسطس الأخير، الذي جاء أقوى مما كان متوقعًا عند 210,000 وظيفة جديدة، إلى هذه المخاوف حول احتمال وجود سياسة نقدية أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي. يجعل هذا الخلفية التاريخية والاقتصادية الضعف الحالي يشعر بمزيد من الأهمية.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، المحور الرئيسي الذي يجب مراقبته هو مستوى 23,417 في العقود الآجلة لنزداك. أي كسر حاسم دون هذه النقطة سيفتح الباب نحو هدفنا التالي عند 23,338، مما يجعل خيارات الشراء على الانخفاض أو المراكز الآجلة القصيرة جذابة. أي ارتداد يفشل في الحفاظ على مستوى فوق منطقة 23,460-23,479 يجب اعتباره فرصة محتملة لبدء مواقف هبوطية جديدة.
لا نرى هذا الضعف بمعزل عن غيره، حيث يتم تأكيده عبر فئات الأصول المختلفة. لقد انزلقت بيتكوين الآن تحت متوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، وهو إشارة فنية هبوطية، بينما بدأت الأسواق الآسيوية الأسبوع بصورة منخفضة. يشير ضغط البيع واسع النطاق هذا إلى أن الحركة الحالية ليست مجرد انخفاض مؤقت بل تحولا أكثر تنسيقًا في المشاعر العالمية.
