أظهر مسح خاص للتضخم في أستراليا انخفاضًا بنسبة -0.3% على أساس شهري، مقارنة بزيادة سابقة بلغت 0.9%. والتغير السنوي الآن 2.8% وهو أقل بقليل من الرقم السابق الذي بلغ 2.9%.
انخفض التضخم الأساسي، المقاس بالمتوسط المُجزأ في المسح من معهد ملبورن، بنسبة 0.2% على أساس شهري في أغسطس. هذا يجعل معدل التضخم الأساسي 2.4% على أساس سنوي، مقارنة بـ 2.6% سابقًا.
حركات العملة
بعد صدور هذه الأرقام، انخفض زوج العملات AUD/USD إلى أدنى مستوى له في الجلسة عند حوالي 0.6537.
يشير التراجع في هذا المسح الخاص بالتضخم بوضوح إلى أن ضغوط الأسعار تتراجع أسرع مما كان متوقعًا. نرى ذلك كتطور سلبي في موقف بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، مما يقلل بشكل كبير من احتمال أي زيادات جديدة في الأسعار. السوق يتحول الآن من مسألة “لكن كم الارتفاع؟” إلى “متى سيخفضون؟”.
مع الحفاظ على معدل النقد الرسمي عند 4.35% لمعظم عام 2025، تكون هذه البيانات حاسمة قبل اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) غدًا. بالنظر إلى تسعير السوق، تظهر مقايضات المؤشر الليلي الآن احتمال 55% لخفض السعر بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر، قفزة عن مجرد 25% في نهاية الأسبوع الماضي. هذه البيانات تقدم سببًا قويًا للاعتقاد بأن الخطوة التالية لبنك الاحتياطي الأسترالي ستكون تخفيضًا.
استراتيجيات الاستثمار
بالنسبة لمواقفنا في العملات، فإن مسار المقاومة الأقل للدولار الأسترالي الآن هو أقل. يجب أن نفكر في شراء خيارات البيع لـ AUD/USD لوضعية كسرة محتملة تحت المستوى النفسي الرئيسي 0.6500. بيع خيارات الشراء خارج النقد لـ AUD/USD هي استراتيجية أخرى للاستفادة من وجهة النظر القائلة بأن أي ارتفاعات ستكون محدودة.
يعزز هذا الاتجاه الانكماشي الفكرة بأن عوائد السندات الأسترالية قد بلغت ذروتها. يمكننا التعبير عن هذه الفكرة من خلال شراء العقود الآجلة للسندات الحكومية الأسترالية لمدة 3 سنوات و10 سنوات، والتي ستزداد في القيمة مع تراجع العوائد. العائد لمدة 10 سنوات، والذي كان فوق 4.20% في يوليو 2025، يمكنه الآن أن يستهدف بشكل معقول العودة نحو 3.80%.
احتمال خفض الأسعار المبكر هو محفز إيجابي لسوق الأسهم المحلية. بعد الأداء البطيء لمؤشر ASX 200 خلال بيئة الأسعار المرتفعة في أواخر 2024 وأوائل 2025، يمكن أن يشعل هذا التحول ارتفاعًا. يجب أن ننظر في شراء خيارات الشراء على مؤشر ASX 200 للحصول على تعرض تصاعدي، خاصة في القطاعات الحساسة للأسعار مثل التكنولوجيا والعقارات.
أنشئ حساب التداول المباشر الخاص بك في VT Markets و ابدأ التداول الآن.
