انخفضت تصاريح البناء الأسترالية بنسبة 8.2% على أساس شهري في يوليو، مقارنة بتوقعات بانخفاض 4.8% وزيادة سابقة بنسبة 11.9%. وأظهرت الأرقام السنوية من التقرير السابق ارتفاعًا بنسبة 27.4%.
نما قطاع التصنيع في الصين مع مؤشر مديري المشتريات لدى S&P Global مسجلاً 50.5 في أغسطس، متجاوزًا التوقعات التي كانت عند 49.5 والمحافظة على المستوى السابق البالغ 49.5. وهذا يمثل أسرع نمو في خمسة أشهر.
التضخم الخاص والمخزون التجاري الأسترالي
سجل مسح التضخم الخاص الأسترالي انخفاضًا بنسبة 0.3% على أساس شهري، بانخفاض عن زيادة سابقة بنسبة 0.9%، ومعدل سنوي 2.8%، وهو أقل قليلاً من 2.9% السابقة. في الوقت نفسه، نمت المخزونات التجارية الأسترالية في الربع الثاني بنسبة 0.1% مقارنة بالربع السابق، وهو أقل من التوقعات عند 0.2%.
حددت بنك الشعب الصيني سعر المرجع لـ USD/CNY عند 7.1072، مقابل تقدير قدره 7.1281. وقد أثرت التعريفات الأمريكية سلباً على صادرات كوريا الجنوبية، حيث تباطأ النمو في أغسطس بشكل حاد إلى 1.3%.
شهدت الأسهم الآسيوية تراجعًا وسط عدم اليقين بشأن قرارات التعريفات الأمريكية. يراقب المستثمرون عن كثب بيانات الوظائف الأمريكية للدلائل على إمكانية تخفيض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بينما ترتفع أسعار الذهب بسبب ضعف الدولار.
نرى أن الدولار الأسترالي يواجه تحديات، حيث تشير البيانات المحلية إلى ضعف بينما يشير شريكه التجاري الرئيسي إلى قوة. يوضح الانخفاض الحاد بنسبة 8.2% في تصاريح البناء لشهر يوليو، جنبًا إلى جنب مع تباطؤ أرقام التضخم الخاص، أن الاقتصاد الداخلي لأستراليا يتباطأ. ومع ذلك، فإن مؤشر مديري المشتريات القوي بشكل مفاجئ في قطاع التصنيع الصيني يشير إلى طلب خارجي قوي، مما يخلق توقعات متضاربة.
تقلب الدولار الأسترالي
بالنظر إلى هذا السياق، ينبغي أن نتوقع تقلبات في الدولار الأسترالي. يزيد ضعف البيانات المحلية، خاصة مع احتفاظ بنك الاحتياطي الأسترالي بسعر الفائدة عند 3.85% منذ أوائل عام 2025، من احتمال خفض الفائدة مستقبلاً. لذلك، قد يعتبر المتداولون المشتقات شراء خيارات البيع على AUD/USD، تمهيدًا لتحرك هابط إذا أشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى موقف أكثر تيسيراً.
يجب عدم تجاهل التوسع غير المتوقع في التصنيع الصيني، مع وصول مؤشر مديري المشتريات إلى 50.5، حيث يكسر هذا الاتجاه الحديث للقراءات دون علامة الـ50. وهذا يشير إلى أن تدابير التحفيز من بكين بدأت تؤتي ثمارها، مما يمكن أن يدعم أسعار السلع. وهذا الدعم يخلق قاعدة للدولار الأسترالي، مما يعني أنه يجب إدارة أي مواقف بيع بحذر ضد هذا العامل الخارجي الإيجابي.
في الولايات المتحدة، يركز الاهتمام على بيانات الوظائف المقبلة للحصول على دلائل بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. ومع تسعير العقود الآجلة للفائدة الفيدرالية حالياً لأكثر من 60% فرصة لخفض الفائدة في الاجتماع المقبل، فإن تقرير الوظائف الضعيف من المرجح أن يسرع من ضعف الدولار. نرى فرصة في شراء خيارات الشراء على المدى القصير على الذهب أو خيارات البيع على مؤشر الدولار الأمريكي للتحضير لهذا السيناريو.
تقدم الأخبار عن الخرق الأمني الكبير لشركات جوجل وسيلزفورس مخاطرة معينة للقطاع التكنولوجي، الذي كان قائداً للسوق. بعد أن سجل ناسداك 100 ارتفاعات جديدة خلال صيف 2025، فإن القطاع يتعرض لجني الأرباح على الأخبار السلبية. قد يكون شراء خيارات البيع على المؤشرات الثقيلة في التكنولوجيا تحوطًا حكيمًا ضد انخفاض محتمل في الأسابيع المقبلة.
افتح حساب VT Markets الآن وابدأ التداول فورًا.
