لم تلبي صادرات كوريا الجنوبية في أغسطس التوقعات بسبب تأثير التعريفات الجمركية الأميركية على الشحنات إلى البلد. بشكل عام، نمت الصادرات بنسبة 1.3% مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 58.4 مليار دولار، وهو أقل من النمو المتوقع البالغ 3.0% وأقل من زيادة يوليو البالغة 5.9%.
شهدت الشحنات إلى الولايات المتحدة انخفاضاً بنسبة 12%، وهو أكبر هبوط منذ مايو 2020، بعدما ارتفعت التعريفات من 10% إلى 15%. كانت العناصر مثل السيارات والآلات والصلب الأكثر تأثراً، في حين شهدت القطاعات غير الخاضعة للتعريفات، مثل أشباه الموصلات ومعدات الاتصالات، زيادة.
ديناميات التصدير الإقليمية
انخفضت الصادرات إلى الصين بنسبة 2.9%، بينما ارتفعت الشحنات إلى جنوب شرق آسيا بنسبة 11.9%، وإلى تايوان بنسبة 39.3%، مدفوعة بالطلب القوي على الرقائق. زيادة السلع التصديرية بأشباه الموصلات كانت بنسبة 27.1%، السيارات ارتفعت بنسبة 8.6%، وصادرات السفن بنسبة 11.8%. على النقيض، شهدت الصادرات المرتبطة بالطاقة انخفاضًا، مع تراجع في مشتقات النفط بنسبة 4.7% والمنتجات البتركيماوية بنسبة 18.7%.
انخفضت الواردات بنسبة 4.0% مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 51.9 مليار دولار، مقابل توقع بتقليص أصغر، مما أدى إلى فائض تجاري قدره 6.5 مليار دولار، وهو أقل قليلاً من 6.6 مليار دولار التي لوحظت في يوليو.
التباطؤ الحاد في صادرات كوريا الجنوبية، الذي دفعته التعريفات الأميركية، يخلق نظرة هبوطية للون. شهدنا ضعف العملة لتتجاوز المستوى النفسي 1,400 مقابل الدولار فور صدور بيانات أغسطس. يجب على المتداولين النظر في استراتيجيات الخيارات التي تتربح من مزيد من انخفاض KRW مقابل الدولار في الأسابيع المقبلة.
الفرص للمتداولين
تُظهر البيانات تباينًا واضحًا، حيث ارتفعت صادرات أشباه الموصلات بنسبة 27.1% بينما تضعف القطاعات المتأثرة بالتعريفات. يظل الطلب العالمي على الرقائق المتطورة قويًا، بتوقعات الصناعة الأخيرة للربع الرابع من عام 2025 تشير إلى نمو بنسبة 15% على أساس سنوي مدفوع بتوسع مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي. نرى استمرار القوة هنا، مما يجعل خيارات الشراء على شركات تصنيع الرقائق الكبرى موقعًا جاذبًا.
على النقيض، الانخفاض بنسبة 12% في الشحنات المتجهة إلى الولايات المتحدة يستهدف بشكل مباشر قطاعات السيارات والصلب. هذا الوضع يذكرنا بالنزاعات التجارية الطويلة التي رأيناها في 2018-2019، والتي أثرت بشكل كبير على الأسهم الصناعية لفترة من الفصول. قد يجد المتداولون فرصًا في شراء خيارات البيع على شركات تصنيع السيارات والمنتجين المطلعين للصلب.
علينا أيضًا أن نلاحظ التحول في تدفقات التجارة، مع نمو قوي في الصادرات إلى جنوب شرق آسيا وتايوان بنسبة 11.9% و39.3% على التوالي. هذا يشير إلى أن استراتيجية تداول الأزواج الإقليمية يمكن أن تكون فعالة. يمكن للمرء أن يقوم بالشراء على المؤشرات التقنية التايوانية بينما يقلل الوزن على السوق الكوري الجنوبي الأوسع لعزل تأثير التعريفات.
