تراجعت أسهم شركة كاتربيلر في التداولات اللاحقة. كشفت الشركة أنها تتوقع أن يكون للتعريفات الجمركية أثر صافي يتراوح بين 1.5 مليار دولار أمريكي إلى 1.8 مليار دولار أمريكي، بزيادة عن التقدير السابق الذي كان يتراوح بين 1.3 مليار دولار أمريكي إلى 1.5 مليار دولار أمريكي.
تتوقع كاتربيلر أن يكون الأثر في الربع الثالث وحده بين 500 مليون دولار أمريكي إلى 600 مليون دولار أمريكي. وتتوقع الشركة أن يكون هامش الربح التشغيلي المعدل للسنة كاملة على الأرجح في الجهة الأدنى من النطاق المستهدف. وبالرغم من هذه التحديات، أبقت الشركة توقعاتها لمبيعات السنة كاملة دون تغيير.
تتخذ كاتربيلر خطوات أولية لتخفيف تأثير التعريفات الجمركية، لكنها تقر بأن المحادثات التجارية والجمركية تبقى متذبذبة.
نحن نرى كاتربيلر تتوقع تأثيرًا أكبر من التعريفات الجمركية، الآن في نطاق يراوح بين 1.5 مليار دولار إلى 1.8 مليار دولار. هذه الأخبار تتسبب بالفعل في انخفاض الأسهم في التداولات اللاحقة. التحذير يشير إلى زيادة الرياح المعاكسة على المدى القصير للشركة.
مع توقع تأثير يتراوح بين 500 إلى 600 مليون دولار لهذا الربع فقط، يعتبر شراء خيارات البيع طريقة مباشرة للتمركز لمزيد من الانخفاض. نظرًا لأن أحدث أرقام الإنتاج الصناعي لشهر يوليو 2025 أظهرت انكماشًا مفاجئًا بنسبة 0.2%، فإن هذه الأخبار الخاصة بالشركة تأتي في ظل أرضية مهتزة بالفعل. يجعل هذا من الخيارات قصيرة الأجل، خاصة مع تواريخ الانتهاء قبل مكالمة الأرباح القادمة، استراتيجية جاذبة.
تثير هذه الحالة أيضًا مخاوف بشأن قطاع الصناعات الأوسع واحتكاكات التجارة المتجددة. نتذكر كيف أن نزاعات التعريفات الجمركية في فترة 2018-2019 خلقت ضغطًا مستمرًا على القطاع بأكمله، وليس فقط على شركة واحدة. مع ارتفاع مؤشر التقلبات في بورصة شيكاغو (VIX) بنسبة 5% في الأسبوع الماضي ليصل إلى 16.8، قد يكون هذا هو الحافز لحركة تجنب المخاطر الأوسع.
بالنسبة لأولئك الذين ليسوا متأكدين من الاتجاه بعد الهبوط الأولي، يبقى اللعب على ارتفاع التقلبات الضمنية خيارًا. بيان الشركة نفسه بأن المفاوضات “متذبذبة” يخبرنا بأن نتوقع المزيد من التقلبات السعرية الناجمة عن العناوين الرئيسية. يمكننا استخدام استراتيجية “ستردل” للتداول في ظل حالة عدم اليقين، والاستفادة من حركة كبيرة في أي اتجاه.
