أداء سوق الأسهم
شهدت جلسة التداول في أمريكا الشمالية في 27 أغسطس 2025 تحركات متباينة في سوق الفوركس. حيث أظهر الدولار الأمريكي مكاسب طفيفة مقابل اليورو (+0.09%) لكنه كان ثابتًا مقابل الين وتراجع قليلاً أمام الجنيه الإسترليني (-0.12%) والفرنك (-0.10%) والدولار النيوزيلندي (-0.02%). حدثت تحركات هامة في عملات السلع، حيث تراجع الدولار بنسبة 0.33% مقابل الدولار الكندي و0.25% مقابل الدولار الأسترالي. في وقت مبكر، ارتفعت العوائد الأمريكية ثم تلاشت، حيث شهد منحنى العائد ارتفاعًا.
في سوق السندات الأمريكية، بلغت قيمة مزاد لبيع سندات الخمس سنوات 70 مليار دولار مع عائد مرتفع بلغ 3.724% ونسبة تغطية عروض 2.36 مرة. كان هناك طلب محلي قوي لكن الاهتمام الدولي كان أضعف. أظهرت مخزونات النفط الخام نقصًا كبيرًا، حيث استقر النفط الخام عند سعر 64.15 دولار، بزيادة قدرها 0.90 دولار. ارتفعت أسعار النفط الخام فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة، مشيرة إلى بيئة تداول متقلبة بسبب المستويات التقنية.
في سوق الأسهم، شهدت المؤشرات الأمريكية مكاسب، حيث أغلق مؤشر S&P على ارتفاع قياسي جديد للمرة التاسعة عشر في هذا العام. أشار تقرير أرباح Nvidia إلى نمو قوي في الإيرادات لكن أسهمها انخفضت بنسبة 4.5% بعد أن جاءت الأرباح بقيمة 1.08 دولار أقل من التوقعات. وفي الوقت نفسه، ارتفع البيتكوين بمقدار 215 دولار، لكنه لا يزال دون مستويات المقاومة التقنية الرئيسية.
نرى وجود انفصال واضح بين ارتفاعات الأسهم القياسية والتذبذب الأساسي في أسواق العملات. يكافح الدولار لتحديد اتجاهه، مما يشير إلى عدم اليقين لدى المتداولين رغم إغلاق مؤشر S&P 500 على ارتفاع جديد. غالبًا ما يسبق هذا النوع من التباين ارتفاعًا في التقلبات، مما يعني أنه ينبغي أن نكون حذرين من المتابعة وراء هذا الارتفاع في الأسهم.
منحنى العائد وأسواق السلع
منحنى العائد المتزايد، الذي يبلغ الآن أوسع نقطة منذ أوائل 2022، هو إشارة هامة بالنسبة لنا. يشير ذلك إلى أن سوق السندات يقيّم ارتفاعًا في التضخم أو النمو على المدى الطويل، وهو اتجاه ظهر في عام 2021. يمكننا التداول على هذا الاتجاه مباشرة باستخدام عقود فروق منحنى العائد، للتوقع بزيادة الفجوة بين الأسعار الطويلة والقصيرة الأجل.
فشل إيرادات Nvidia بشكل كبير بعد إغلاق الجرس هو المحفز الفوري الذي يجب أن نتصرف بناءً عليه. وكقائدة في السوق، يمكن أن تنتشر نتائجها الضعيفة بسهولة الخوف عبر القطاع التقني بأكمله وتثقب الشعور التفاؤلي بالسوق. التحوط من المراكز الطويلة بشراء خيارات البيع على مؤشر QQQ هو خطوة حكيمة الآن.
في مجال السلع، يُظهر النفط الخام قوة قصيرة الأجل، حيث ارتفع من المستويات التقنية الرئيسية بدعم من نقص المخزونات. ومع استقرار خام غرب تكساس حول 64 دولارًا، وهو سعر أقل بكثير من الذروات التي شهدتها في عام 2022، تقدم خيارات الشراء قصيرة المدى وسيلة منخفضة التكلفة للاستفادة من إعادة الارتداد نحو نطاق 68-70 دولارًا. هذه صفقة تكتيكية استنادًا إلى الزخم الحالي.
تداول الذهب بالقرب من 3,400 دولار للأونصة هو علامة واضحة على أن المستثمرين يسعون بنشاط إلى الأمان من التضخم وعدم اليقين السياسي. هذه حماية أساسية تكمل موقع طويل على التقلبات. يجب علينا الحفاظ على أو إضافة إلى المراكز الطويلة من خلال شراء خيارات الاتصال على GLD أو العقود الآجلة للذهب لحماية أنفسنا من ضعف الدولار أو هروب مفاجئ نحو الأمان.
ضعف الدولار مقابل عملات السلع مثل الدولار الكندي والأسترالي مرتبط مباشرة بالقوة الأخيرة في أسعار النفط. من المرجح أن يستمر هذا الاتجاه إذا استمرت أسعار النفط في الصعود. يمكننا التعبير عن هذا الرأي من خلال شراء خيارات الاتصال على صناديق المؤشرات المتداولة للعملات مثل FXC أو ببساطة بيع زوج USD/CAD.
أنشئ حسابك في VT Markets و ابدأ التداول الآن.
