يكشف أحدث تقرير لوكالة معلومات الطاقة عن انخفاض في مخزون النفط الخام بمقدار 2.392 مليون برميل، متجاوزًا التوقع المتوقع بانخفاض 1.863 مليون برميل. كما انخفضت مخزونات البنزين بمقدار 1.236 مليون برميل مقارنة بتوقعات انخفاض 2.154 مليون برميل. وشهدت مخزونات المشتقات تراجعاً قدره 1.786 مليون برميل، رغم التوقع بزيادة قدرها 0.885 مليون. علاوة على ذلك، شهد كوشينغ سحبًا قدره 0.838 مليون برميل، على عكس ارتفاع الأسبوع الماضي البالغ 0.419 مليون.
اتجاهات تسعير النفط الخام
حاليًا، يُسعر النفط الخام عند 63.82 دولارًا، مما يمثل زيادة قدرها 0.57 دولار. تقنيًا، تحركت الأسعار فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة عند 63.72 دولار. على الرغم من تراجع الأسعار لفترة وجيزة عن هذا المستوى خلال التداول، إلا أنها انتعشت عندما ظهر المشترون عند المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة. سابقًا، انخفضت الأسعار دون المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة ولكنها اكتسبت قوة مع بيانات المخزون. يُعتبر كلا المتوسطين المتحركين لمدة 100 و200 ساعة الآن معايير مهمة للمتداولين. يمكن لانخفاض عن المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة أن يحول الزخم، حيث يدعم المشترون متوسط الـ200 ساعة ويتحدى البائعون مستوى الـ100 ساعة. حاليًا، يبدو أن المشترين لديهم ميزة في الحفاظ على الاتجاه التصاعدي الأخير.
نرى إشارة صعودية من بيانات المخزون هذا الأسبوع، مع انخفاض مخزونات الخام بشكل أكبر من المتوقع. السحب المفاجئ في المشتقات، خلافًا لتوقعات البناء، يدعم الأسعار بشكل خاص. هذه القوة الأساسية تنعكس في حركة الأسعار، التي استعادت الآن مستويات قصيرة الأجل رئيسية.
عند النظر إلى المستقبل، يجب أن نضع في اعتبارنا المخاطر المتزايدة من موسم الأعاصير مع اقترابنا من سبتمبر. تظهر التقارير الجوية حاليًا تقوية منخفض استوائي في خليج المكسيك، والذي قد يعطل إنتاج 1.7 مليون برميل يوميًا في المنطقة إذا اشتدت قوته. لم يتم تضمين هذا الخطر من جانب العرض بشكل كامل في التقرير اليوم، ونتذكر كيف تسبب إعصار أيدا في إغلاق الإنتاج لأسابيع في عام 2021.
ومع ذلك، يجب أن نكون حذرين من أن سحب مخزون البنزين كان أقل من المتوقع، مما قد يشير إلى نهاية الطلب الكبير على القيادة في الصيف. تظهر البيانات الأخيرة استهلاك البنزين حول 9.1 مليون برميل يوميًا، ولكننا نرى عادةً انخفاضًا في هذا الرقم بنسبة 5-7% مع دخولنا في أشهر الخريف. قد يكون هذا مصدر قلق للأسعار، حيث ينشأ صراع بين المخاوف من جانب العرض والطلب الضعيف.
فرص للمتداولين
هذا الانتعاش التقني، مصحوبًا بضيق أساسي، يذكرنا بحركة الأسعار التي رأيناها في الربع الرابع من عام 2023 قبل صعود كبير. بالنسبة لمتداولي المشتقات، قد تكون هذه فرصة للنظر في شراء خيارات الاتصال القريبة من المال لانتهاء صلاحية أكتوبر للاستفادة من الاحتمالية الصعودية بسبب اضطرابات العرض. استخدام توزيعات الشراء سيكون وسيلة حكيمة لتحديد المخاطر، خاصة مع المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة الذي يوفر مستوى واضحًا لإيقاف الخسارة الفنية.
